L'obiettivo del presente IFRS è stabilire dei principi per la preparazione e la presentazione del bilancio consolidato nel caso in cui l'entità controlla una o più entità.
The objective of this IFRS is to establish principles for the presentation and preparation of consolidated financial statements when an entity controls one or more other entities.
Per raggiungere l'obiettivo di cui al paragrafo 1, il presente IFRS: a) dispone che l'entità (la controllante ) che controlla una o più entità ( controllate ) debba presentare un bilancio consolidato; b) definisce il principio del controllo e prevede il controllo come base per il consolidamento; c) illustra come applicare il principio del controllo per individuare se un investitore controlla un'entità partecipata e se deve quindi consolidarla; d) espone i criteri contabili per la preparazione del bilancio consolidato; e e) definisce un'entità d'investimento e illustra le eccezioni al consolidamento di alcune controllate di una entità d'investimento.
To meet the objective in paragraph 1, this IFRS: (a) requires an entity (the parent ) that controls one or more other entities ( subsidiaries ) to present consolidated financial statements; (b) defines the principle of control , and establishes control as the basis for consolidation; (c) sets out how to apply the principle of control to identify whether an investor controls an investee and therefore must consolidate the investee; (d) sets out the accounting requirements for the preparation of consolidated financial statements; and (e) defines an investment entity and sets out an exception to consolidating particular subsidiaries of an investment entity.
Il presente IFRS non tratta dei criteri di contabilizzazione delle aggregazioni aziendali e del loro effetto sul consolidamento, incluso l'avviamento derivante da una aggregazione aziendale (vedere IFRS 3 Aggregazioni aziendali ).
This IFRS does not deal with the accounting requirements for business combinations and their effect on consolidation, including goodwill arising on a business combination (see IFRS 3 Business Combinations ).
L'entità che è una controllante deve presentare il bilancio consolidato. Il presente IFRS si applica a tutte le entità, a eccezione dei seguenti casi: a) una entità controllante non è tenuta alla presentazione del bilancio consolidato se soddisfa tutte le seguenti condizioni: i) è una società interamente controllata, o una società controllata parzialmente, da un'altra entità e tutti gli azionisti terzi, inclusi quelli non aventi diritto di voto, sono stati informati, e non dissentono, del fatto che la controllante non redige un bilancio consolidato; ii) i suoi titoli di debito o gli strumenti rappresentativi di capitale non sono negoziati in un mercato pubblico (una Borsa valori nazionale o estera ovvero in un mercato "over-the-counter", compresi i mercati locali e regionali); iii) non ha depositato, né è in procinto di farlo, il proprio bilancio presso una Commissione per la Borsa Valori o altro organismo di regolamentazione al fine di emettere una qualsiasi classe di strumenti finanziari in un mercato pubblico; e iv) la sua capogruppo o una controllante intermedia redige un bilancio per uso pubblico che sia conforme agli IFRS, in cui le società controllate sono consolidate o sono valutate al fair value rilevato nell'utile (perdita) d'esercizio in conformità con il presente IFRS. b) [eliminato]. c) [eliminato].
An entity that is a parent shall present consolidated financial statements. This IFRS applies to all entities, except as follows: (a) a parent need not present consolidated financial statements if it meets all the following conditions: (i) it is a wholly-owned subsidiary or is a partially-owned subsidiary of another entity and all its other owners, including those not otherwise entitled to vote, have been informed about, and do not object to, the parent not presenting consolidated financial statements; (ii) its debt or equity instruments are not traded in a public market (a domestic or foreign stock exchange or an over-the-counter market, including local and regional markets); (iii) it did not file, nor is it in the process of filing, its financial statements with a securities commission or other regulatory organisation for the purpose of issuing any class of instruments in a public market; and (iv) its ultimate or any intermediate parent produces financial statements that are available for public use and comply with IFRSs, in which subsidiaries are consolidated or are measured at fair value through profit or loss in accordance with this IFRS. (b) [deleted]. (c) [deleted].
Il presente IFRS non si applica ai piani di benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro o agli altri piani di benefici a lungo termine per i dipendenti ai quali si applica lo IAS 19 Benefici per i dipendenti .
This IFRS does not apply to post-employment benefit plans or other long-term employee benefit plans to which IAS 19 Employee Benefits applies.
Una controllante che è un'entità d'investimento non è tenuta alla presentazione del bilancio consolidato se deve valutare tutte le proprie controllate al fair value rilevato nell'utile (perdita) d'esercizio, in conformità al paragrafo 31 del presente IFRS.
A parent that is an investment entity shall not present consolidated financial statements if it is required, in accordance with paragraph 31 of this IFRS, to measure all of its subsidiaries at fair value through profit or loss.
Un investitore, indipendentemente dalla natura del proprio coinvolgimento in un'entità (l'entità partecipata), deve accertare se è un'entità controllante valutando se controlla l'entità partecipata.
An investor, regardless of the nature of its involvement with an entity (the investee), shall determine whether it is a parent by assessing whether it controls the investee.
Un investitore controlla l'entità partecipata quando è esposto a rendimenti variabili, o detiene diritti su tali rendimenti, derivanti dal proprio coinvolgimento nella stessa e nel contempo ha la capacità di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio potere su tale entità.
An investor controls an investee when it is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee.
Pertanto un investitore controlla l'entità partecipata se e solo se ha contemporaneamente: a) il potere sull'entità partecipata (vedere paragrafi 10–14); b) l'esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal coinvolgimento nell'entità partecipata (vedere paragrafi 15 e 16); e c) la capacità di esercitare il proprio potere sull'entità partecipata per incidere sull'ammontare dei suoi rendimenti (vedere paragrafi 17 e 18).
Thus, an investor controls an investee if and only if the investor has all the following: (a) power over the investee (see paragraphs 10–14); (b) exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee (see paragraphs 15 and 16); and (c) the ability to use its power over the investee to affect the amount of the investor’s returns (see paragraphs 17 and 18).
Nel determinare se controlla l'entità partecipata, un investitore deve considerare tutti i fatti e le circostanze. L'investitore deve valutare nuovamente se controlla l'entità partecipata qualora i fatti e le circostanze indicano la presenza di variazioni in uno o più dei tre elementi di controllo elencati nel paragrafo 7 (vedere paragrafi B80–B85).
An investor shall consider all facts and circumstances when assessing whether it controls an investee. The investor shall reassess whether it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control listed in paragraph 7 (see paragraphs B80–B85).
Due o più investitori controllano collettivamente l'entità partecipata quando devono operare insieme per dirigere le attività rilevanti. In tali casi, poiché nessun investitore può dirigere le attività senza il coinvolgimento degli altri, nessun investitore controlla singolarmente l'entità partecipata. Ciascun investitore dovrebbe contabilizzare la propria interessenza nell'entità partecipata secondo quanto stabilito dai pertinenti IFRS, quali l'IFRS 11 Accordi a controllo congiunto , lo IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture o l'IFRS 9 Strumenti finanziari .
Two or more investors collectively control an investee when they must act together to direct the relevant activities. In such cases, because no investor can direct the activities without the co-operation of the others, no investor individually controls the investee. Each investor would account for its interest in the investee in accordance with the relevant IFRSs, such as IFRS 11 Joint Arrangements , IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures or IFRS 9 Financial Instruments.
Un investitore ha potere sull'entità partecipata quando detiene validi diritti che gli conferiscono la capacità attuale di dirigere le attività rilevanti , ossia le attività che incidono in maniera significativa sui rendimenti dell'entità partecipata.
An investor has power over an investee when the investor has existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities , ie the activities that significantly affect the investee’s returns.
Il potere deriva dai diritti. In alcuni casi l'accertamento del potere è immediato, come nel caso in cui il potere sull'entità partecipata si ottiene direttamente e unicamente attraverso i diritti di voto conferiti da strumenti rappresentativi di capitale come le azioni, e può essere determinato considerando i diritti di voto derivanti da tali partecipazioni. In altri casi, la verifica sarà più complessa ed è necessario considerare più fattori, per esempio nel caso in cui il potere risulti da uno o più accordi contrattuali.
Power arises from rights. Sometimes assessing power is straightforward, such as when power over an investee is obtained directly and solely from the voting rights granted by equity instruments such as shares, and can be assessed by considering the voting rights from those shareholdings. In other cases, the assessment will be more complex and require more than one factor to be considered, for example when power results from one or more contractual arrangements.
Un investitore con la capacità attuale di dirigere le attività rilevanti ha potere anche se i diritti di dirigere tali attività non sono stati ancora esercitati. La circostanza che l'investitore stia dirigendo le attività rilevanti può aiutare a stabilire se esso ha potere, ma tale evidenza non costituisce di per sé un elemento conclusivo per stabilire se un investitore ha potere sull'entità partecipata.
An investor with the current ability to direct the relevant activities has power even if its rights to direct have yet to be exercised. Evidence that the investor has been directing relevant activities can help determine whether the investor has power, but such evidence is not, in itself, conclusive in determining whether the investor has power over an investee.
Se due o più investitori detengono ciascuno validi diritti che conferiscono loro una capacità unilaterale di dirigere attività rilevanti diverse, il potere sull'entità partecipata è esercitato dall'investitore che ha la capacità attuale di dirigere le attività che incidono in maniera più significativa sui rendimenti di tale entità.
If two or more investors each have existing rights that give them the unilateral ability to direct different relevant activities, the investor that has the current ability to direct the activities that most significantly affect the returns of the investee has power over the investee.
Un investitore può avere potere sull'entità partecipata anche se altre entità detengono validi diritti che conferiscono loro la capacità attuale di partecipare alla direzione delle attività rilevanti, per esempio quando un'altra entità ha un' influenza notevole . Tuttavia un investitore che detiene solo diritti di protezione non ha potere sull'entità partecipata (vedere paragrafi B26–B28) e, di conseguenza, non la controlla.
An investor can have power over an investee even if other entities have existing rights that give them the current ability to participate in the direction of the relevant activities, for example when another entity has significant influence . However, an investor that holds only protective rights does not have power over an investee (see paragraphs B26–B28), and consequently does not control the investee.
Un investitore è esposto o ha diritto ai rendimenti variabili derivanti dal proprio coinvolgimento nell'entità partecipata quando i rendimenti che gli derivano da tale rapporto sono suscettibili di variare in relazione all'andamento economico dell'entità partecipata. I rendimenti dell'investitore possono essere solo positivi, solo negativi o sia positivi che negativi.
An investor is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee when the investor’s returns from its involvement have the potential to vary as a result of the investee’s performance. The investor’s returns can be only positive, only negative or both positive and negative.
Benché un unico investitore possa controllare l'entità partecipata, più parti possono condividerne i rendimenti. Per esempio, i titolari di partecipazioni di minoranza possono condividere i profitti o i dividendi dell'entità partecipata.
Although only one investor can control an investee, more than one party can share in the returns of an investee. For example, holders of non-controlling interests can share in the profits or distributions of an investee.
Un investitore controlla l'entità partecipata se, oltre ad avere il potere su di essa e l'esposizione o il diritto ai rendimenti variabili derivanti dal proprio coinvolgimento nell'entità partecipata, ha anche la capacità di esercitare il proprio potere per incidere sui rendimenti derivanti da tale coinvolgimento.
An investor controls an investee if the investor not only has power over the investee and exposure or rights to variable returns from its involvement with the investee, but also has the ability to use its power to affect the investor’s returns from its involvement with the investee.
Pertanto un investitore che abbia il diritto di assumere decisioni deve stabilire se opera in conto proprio (c.d. preponente o "principal") ovvero come un agente per conto di terzi (c.d. "agent"). Un investitore che operi da agente, secondo quanto previsto dai paragrafi B58–B72, non controlla l'entità partecipata quando esercita il diritto delegato di prendere decisioni.
Thus, an investor with decision-making rights shall determine whether it is a principal or an agent. An investor that is an agent in accordance with paragraphs B58–B72 does not control an investee when it exercises decision-making rights delegated to it.
Una entità controllante deve redigere il bilancio consolidato utilizzando principi contabili uniformi per operazioni e fatti analoghi in circostanze similari.
A parent shall prepare consolidated financial statements using uniform accounting policies for like transactions and other events in similar circumstances.
Il consolidamento dell'entità partecipata deve iniziare alla data in cui l'investitore ottiene il controllo della stessa e deve cessare quando l'investitore perde detto controllo.
Consolidation of an investee shall begin from the date the investor obtains control of the investee and cease when the investor loses control of the investee.
I paragrafi B86–B93 espongono le linee guida per la preparazione del bilancio consolidato.
Paragraphs B86–B93 set out guidance for the preparation of consolidated financial statements.
Una entità controllante deve presentare le partecipazioni di minoranza nel prospetto consolidato della situazione patrimoniale-finanziaria nell'ambito del patrimonio netto, separatamente dal patrimonio netto dei soci della controllante.
A parent shall present non-controlling interests in the consolidated statement of financial position within equity, separately from the equity of the owners of the parent.
Le variazioni della partecipazione dell'entità controllante in una controllata che non comportano la perdita del controllo sono operazioni sul capitale (ossia operazioni con soci nella loro qualità di soci).
Changes in a parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in the parent losing control of the subsidiary are equity transactions (ie transactions with owners in their capacity as owners).
I paragrafi B94–B96 espongono le linee guida per la contabilizzazione delle partecipazioni di minoranza nel bilancio consolidato.
Paragraphs B94–B96 set out guidance for the accounting for non-controlling interests in consolidated financial statements.
Se l'entità controllante perde il controllo di una controllata, essa: a) elimina contabilmente le attività e le passività della ex controllata dal prospetto consolidato della situazione patrimoniale-finanziaria; b) rileva qualsiasi partecipazione mantenuta nella ex controllata al rispettivo fair value alla data della perdita del controllo e, successivamente, la contabilizza insieme a qualsiasi ammontare dovuto dalla o alla ex controllata secondo quanto previsto dai pertinenti IFRS. Tale fair value deve essere considerato come il fair value al momento della rilevazione iniziale di un'attività finanziaria in conformità all'IFRS 9 o, se più appropriato, come il costo al momento della rilevazione iniziale di una partecipazione in una collegata o joint venture; c) rileva l'utile o la perdita correlati alla perdita del controllo attribuibile all'ex partecipazione di maggioranza.
If a parent loses control of a subsidiary, the parent: (a) derecognises the assets and liabilities of the former subsidiary from the consolidated statement of financial position. (b) recognises any investment retained in the former subsidiary at its fair value when control is lost and subsequently accounts for it and for any amounts owed by or to the former subsidiary in accordance with relevant IFRSs. That fair value shall be regarded as the fair value on initial recognition of a financial asset in accordance with IFRS 9 or, when appropriate, the cost on initial recognition of an investment in an associate or joint venture. (c) recognises the gain or loss associated with the loss of control attributable to the former controlling interest.
I paragrafi B97–B99 espongono le linee guida per la contabilizzazione della perdita del controllo.
Paragraphs B97–B99 set out guidance for the accounting for the loss of control.
Una controllante deve stabilire se è una entità d'investimento. L'entità d'investimento è una entità che: a) ottiene fondi da uno o più investitori al fine di fornire loro servizi di gestione degli investimenti; b) si impegna nei confronti dei propri investitori a perseguire la finalità commerciale di investire i fondi esclusivamente per ottenere rendimenti dalla rivalutazione del capitale, dai proventi degli investimenti o da entrambi; e c) calcola e valuta i rendimenti della quasi totalità degli investimenti in base al fair value (valore equo).
A parent shall determine whether it is an investment entity. An investment entity is an entity that: (a) obtains funds from one or more investors for the purpose of providing those investor(s) with investment management services; (b) commits to its investor(s) that its business purpose is to invest funds solely for returns from capital appreciation, investment income, or both; and (c) measures and evaluates the performance of substantially all of its investments on a fair value basis.
Per valutare se soddisfa la definizione di cui al paragrafo 27, l'entità deve considerare se possiede le caratteristiche tipiche di una entità d'investimento: a) ha più di un investimento (vedere paragrafi B85O–B85P); b) ha più di un investitore (vedere paragrafi B85Q–B85S); c) ha investitori che non sono parti correlate della entità (vedere paragrafi B85T–B85U); e d) ha interessenze partecipative in forma di capitale o interessenze similari (vedere paragrafi B85V–B85W). L'assenza di una qualsiasi di tali caratteristiche tipiche non comporta necessariamente che l'entità non possa essere classificata come una entità d'investimento. Una entità d'investimento che non possiede tutte le suddette caratteristiche tipiche deve fornire le informazioni integrative aggiuntive richieste dal paragrafo 9A dell'IFRS 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità .
In assessing whether it meets the definition described in paragraph 27, an entity shall consider whether it has the following typical characteristics of an investment entity: (a) it has more than one investment (see paragraphs B85O–B85P); (b) it has more than one investor (see paragraphs B85Q–B85S); (c) it has investors that are not related parties of the entity (see paragraphs B85T–B85U); and (d) it has ownership interests in the form of equity or similar interests (see paragraphs B85V–B85W). The absence of any of these typical characteristics does not necessarily disqualify an entity from being classified as an investment entity. An investment entity that does not have all of these typical characteristics provides additional disclosure required by paragraph 9A of IFRS 12 Disclosure of Interests in Other Entities .
Se fatti e circostanze denotano cambiamenti di almeno uno dei tre elementi che compongono la definizione di entità d'investimento, secondo la descrizione del paragrafo 27, o in relazione alle caratteristiche tipiche di una entità d'investimento, secondo la descrizione del paragrafo 28, una controllante deve rideterminare se è un'entità d'investimento.
If facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements that make up the definition of an investment entity, as described in paragraph 27, or the typical characteristics of an investment entity, as described in paragraph 28, a parent shall reassess whether it is an investment entity.
Una controllante che cessa di essere, o che diventa, una entità d'investimento deve contabilizzare il cambiamento del proprio stato prospetticamente a partire dalla data in cui detto cambiamento si è verificato (vedere paragrafi B100–B101).
A parent that either ceases to be an investment entity or becomes an investment entity shall account for the change in its status prospectively from the date at which the change in status occurred (see paragraphs B100–B101).
Ad eccezione di quanto descritto nel paragrafo 32, l'entità d'investimento non deve consolidare le proprie controllate, o applicare l'IFRS 3, quando ottiene il controllo di un'altra entità. L'entità d'investimento deve invece valutare la partecipazione in una controllata al fair value rilevato nell'utile (perdita) d'esercizio in conformità all'IFRS 9 ( 55 ) .
Except as described in paragraph 32, an investment entity shall not consolidate its subsidiaries or apply IFRS 3 when it obtains control of another entity. Instead, an investment entity shall measure an investment in a subsidiary at fair value through profit or loss in accordance with IFRS 9 ( 55 ) .
Nonostante quanto previsto al paragrafo 31, se una entità d'investimento possiede una controllata che non è essa stessa un'entità d'investimento e i cui principali scopi e attività sono la fornitura di servizi collegati alle attività d'investimento dell'entità d'investimento (cfr. paragrafi B85C–B85E), deve consolidarla in conformità ai paragrafi 19–26 del presente IFRS e applicare le disposizioni dell'IFRS 3 all'acquisizione di tale controllata.
Notwithstanding the requirement in paragraph 31, if an investment entity has a subsidiary that is not itself an investment entity and whose main purpose and activities are providing services that relate to the investment entity's investment activities (see paragraphs B85C–B85E), it shall consolidate that subsidiary in accordance with paragraphs 19–26 of this IFRS and apply the requirements of IFRS 3 to the acquisition of any such subsidiary.
Una controllante di una entità d'investimento deve consolidare tutte le entità che controlla, incluse quelle controllate attraverso una entità d'investimento controllata, a meno che la controllante non sia essa stessa una entità d'investimento.
A parent of an investment entity shall consolidate all entities that it controls, including those controlled through an investment entity subsidiary, unless the parent itself is an investment entity.
Gli esempi riportati nella presente appendice rappresentano situazioni ipotetiche. Benché alcuni aspetti degli esempi possano essere rinvenibili in fattispecie effettive, quando si applica l'IFRS 10 si dovrebbero valutare tutti i fatti e le circostanze di una particolare fattispecie.
The examples in this appendix portray hypothetical situations. Although some aspects of the examples may be present in actual fact patterns, all facts and circumstances of a particular fact pattern would need to be evaluated when applying IFRS 10.
Per stabilire se controlla un'entità partecipata, un investitore deve determinare se possiede i seguenti requisiti: a) potere sull'entità partecipata; b) esposizione ai rendimenti variabili, o diritti su tali rendimenti, derivanti dal coinvolgimento nell'entità partecipata; e c) la capacità di utilizzare il proprio potere sull'entità partecipata per incidere sull'ammontare dei propri rendimenti.
To determine whether it controls an investee an investor shall assess whether it has all the following: (a) power over the investee; (b) exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee; and (c) the ability to use its power over the investee to affect the amount of the investor’s returns.
Per stabilire quanto sopra, può risultare utile considerare i seguenti fattori: a) lo scopo e la costituzione dell'entità partecipata (vedere paragrafi B5–B8); b) quali sono le attività rilevanti e come vengono assunte le decisioni in merito a tali attività (vedere paragrafi B11-B13); c) se i diritti dell'investitore gli conferiscono la capacità effettiva di dirigere le attività rilevanti (vedere paragrafi B14-B54); d) se l'investitore è esposto ai rendimenti variabili, o ha diritti su tali rendimenti, derivanti dal coinvolgimento nell'entità partecipata (vedere paragrafi B55–B57); e e) se l'investitore ha la capacità di utilizzare il proprio potere sull'entità partecipata per incidere sull'ammontare dei propri rendimenti (vedere paragrafi B58-B72).
Consideration of the following factors may assist in making that determination: (a) the purpose and design of the investee (see paragraphs B5–B8); (b) what the relevant activities are and how decisions about those activities are made (see paragraphs B11–B13); (c) whether the rights of the investor give it the current ability to direct the relevant activities (see paragraphs B14–B54); (d) whether the investor is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee (see paragraphs B55–B57); and (e) whether the investor has the ability to use its power over the investee to affect the amount of the investor’s returns (see paragraphs B58–B72).
Quando valuta il controllo di una entità partecipata, un investitore deve considerare la natura della propria relazione con le altre parti (vedere paragrafi B73–B75).
When assessing control of an investee, an investor shall consider the nature of its relationship with other parties (see paragraphs B73–B75).
Quando valuta il controllo di un'entità partecipata, un investitore deve considerare lo scopo e la costituzione di tale entità al fine di identificare le attività rilevanti, il modo in cui sono assunte le decisioni sulle attività rilevanti, chi ha la capacità effettiva di dirigere tali attività e chi percepisce i rendimenti derivanti da tali attività.
When assessing control of an investee, an investor shall consider the purpose and design of the investee in order to identify the relevant activities, how decisions about the relevant activities are made, who has the current ability to direct those activities and who receives returns from those activities.
Nel considerare lo scopo e la costituzione di un'entità partecipata, può risultare evidente che tale entità è controllata attraverso strumenti rappresentativi di capitale che conferiscono al possessore diritti di voto proporzionali, come per esempio le azioni ordinarie dell'entità partecipata. In tal caso, in assenza di accordi aggiuntivi che modifichino il processo decisionale, la determinazione del controllo sarà basata sulla valutazione di quale delle parti sia eventualmente in grado di esercitare diritti di voto sufficienti a determinare le politiche gestionali e finanziarie dell'entità partecipata (vedere paragrafi B34–B50). Nel caso più semplice, l'investitore che detiene la maggioranza di tali diritti di voto, in assenza di altri fattori, controlla l'entità partecipata.
When an investee’s purpose and design are considered, it may be clear that an investee is controlled by means of equity instruments that give the holder proportionate voting rights, such as ordinary shares in the investee. In this case, in the absence of any additional arrangements that alter decision-making, the assessment of control focuses on which party, if any, is able to exercise voting rights sufficient to determine the investee’s operating and financing policies (see paragraphs B34–B50). In the most straightforward case, the investor that holds a majority of those voting rights, in the absence of any other factors, controls the investee.
Nei casi più complessi, per stabilire se un investitore controlla un'entità partecipata può essere necessario considerare alcuni o tutti gli altri fattori enunciati nel paragrafo B3.
To determine whether an investor controls an investee in more complex cases, it may be necessary to consider some or all of the other factors in paragraph B3.
Un'entità partecipata può essere costituita in modo che i diritti di voto non siano il fattore preponderante per stabilire chi controlla l'entità, come nel caso in cui i diritti di voto si riferiscano solo ad attività amministrative e le attività rilevanti siano condotte mediante accordi contrattuali. In tali casi, quando un investitore considera lo scopo e la costituzione dell'entità partecipata, deve contemplare anche i rischi a cui l'entità è esposta in base alla sua costituzione, i rischi che, secondo la sua costituzione, essa deve trasferire alle parti in essa coinvolte e se l'investitore è esposto ad alcuni o a tutti questi rischi. La valutazione dei rischi comprende non soltanto il rischio di perdite, ma anche il potenziale andamento favorevole.
An investee may be designed so that voting rights are not the dominant factor in deciding who controls the investee, such as when any voting rights relate to administrative tasks only and the relevant activities are directed by means of contractual arrangements. In such cases, an investor’s consideration of the purpose and design of the investee shall also include consideration of the risks to which the investee was designed to be exposed, the risks it was designed to pass on to the parties involved with the investee and whether the investor is exposed to some or all of those risks. Consideration of the risks includes not only the downside risk, but also the potential for upside.
Per detenere il potere su un'entità partecipata, un investitore deve essere titolare di diritti esistenti che gli conferiscano la capacità effettiva di dirigere le attività rilevanti. Nel determinare se si detiene il potere, bisogna considerare soltanto i diritti sostanziali e i diritti che non siano di protezione (vedere paragrafi B22–B28).
To have power over an investee, an investor must have existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities. For the purpose of assessing power, only substantive rights and rights that are not protective shall be considered (see paragraphs B22–B28).
Per stabilire se un investitore detiene potere o meno occorre basarsi sulle attività rilevanti, sul modo in cui vengono assunte le decisioni in merito alle attività rilevanti e sui diritti detenuti dall'investitore e da terzi in relazione all'entità partecipata.
The determination about whether an investor has power depends on the relevant activities, the way decisions about the relevant activities are made and the rights the investor and other parties have in relation to the investee.
Nel caso di molte entità partecipate, i rendimenti dipendono in maniera significativa da una serie di attività operative e di finanziamento. Alcuni esempi di attività che, a seconda delle circostanze, possono essere considerate come attività rilevanti includono: a) la vendita e l'acquisto di beni o servizi; b) la gestione di attività finanziarie fino alla scadenza (incluso il caso di inadempimento); c) la selezione, l'acquisizione o la dismissione di attività; d) la ricerca e lo sviluppo di nuovi prodotti o processi; e e) la definizione di una struttura di finanziamento o di reperimento di fondi.
For many investees, a range of operating and financing activities significantly affect their returns. Examples of activities that, depending on the circumstances, can be relevant activities include, but are not limited to: (a) selling and purchasing of goods or services; (b) managing financial assets during their life (including upon default); (c) selecting, acquiring or disposing of assets; (d) researching and developing new products or processes; and (e) determining a funding structure or obtaining funding.
Alcuni esempi di decisioni in merito ad attività rilevanti includono: a) l'assunzione di decisioni gestionali e patrimoniali dell'entità partecipata, incluse le decisioni relative ai budget; e b) la nomina e le retribuzioni dei dirigenti con responsabilità strategiche o dei fornitori di servizi dell'entità partecipata e la cessazione dei loro servizi o del loro rapporto di lavoro.
Examples of decisions about relevant activities include but are not limited to: (a) establishing operating and capital decisions of the investee, including budgets; and (b) appointing and remunerating an investee’s key management personnel or service providers and terminating their services or employment.
In alcune situazioni, possono essere considerate attività rilevanti quelle attività antecedenti e successive al verificarsi di una particolare serie di circostanze o eventi. Quando due o più investitori hanno la capacità effettiva di dirigere attività rilevanti e tali attività si verificano in momenti diversi, essi devono stabilire quale investitore sia in grado di dirigere le attività che incidono in maniera più significativa sui rendimenti, in linea con il trattamento stabilito nel caso di diritti concomitanti nell'assunzione delle decisioni (vedere paragrafo 13). In caso di variazioni nei fatti o nelle circostanze rilevanti, gli investitori devono riconsiderare questa valutazione nel tempo.
In some situations, activities both before and after a particular set of circumstances arises or event occurs may be relevant activities. When two or more investors have the current ability to direct relevant activities and those activities occur at different times, the investors shall determine which investor is able to direct the activities that most significantly affect those returns consistently with the treatment of concurrent decision-making rights (see paragraph 13). The investors shall reconsider this assessment over time if relevant facts or circumstances change.
Il potere deriva dai diritti. Per avere potere su un'entità partecipata, un investitore deve essere titolare di diritti esistenti che gli conferiscano la capacità effettiva di dirigere le attività rilevanti. I diritti che possono conferire potere a un investitore possono variare da un'entità partecipata all'altra.
Power arises from rights. To have power over an investee, an investor must have existing rights that give the investor the current ability to direct the relevant activities. The rights that may give an investor power can differ between investees.
Tra gli esempi di diritti che, singolarmente o cumulativamente, possono conferire potere a un investitore rientrano: a) diritti sotto forma di diritti di voto (o di diritti di voto potenziali) di una entità partecipata (vedere paragrafi B34–B50); b) diritti di nomina, nomina successiva o destituzione di dirigenti con responsabilità strategiche dell'entità partecipata che abbiano la capacità di dirigere le attività rilevanti; c) diritti di nomina o destituzione di un'altra entità che dirige le attività rilevanti; d) diritti di istruire l'entità partecipata a ad avviare operazioni che vadano a vantaggio dell'investitore, o di vietarne qualsiasi modifica; e e) altri diritti (come i diritti di assumere decisioni specificati in un contratto di gestione) che diano al titolare degli stessi la capacità di dirigere le attività rilevanti.
Examples of rights that, either individually or in combination, can give an investor power include but are not limited to: (a) rights in the form of voting rights (or potential voting rights) of an investee (see paragraphs B34–B50); (b) rights to appoint, reassign or remove members of an investee’s key management personnel who have the ability to direct the relevant activities; (c) rights to appoint or remove another entity that directs the relevant activities; (d) rights to direct the investee to enter into, or veto any changes to, transactions for the benefit of the investor; and (e) other rights (such as decision-making rights specified in a management contract) that give the holder the ability to direct the relevant activities.
Generalmente, quando un'entità partecipata possiede una serie di attività operative e di finanziamento che incidono in maniera significativa sui suoi rendimenti e quando è necessaria una continua e consistente attività decisionale in merito a tali attività, saranno i diritti di voto o diritti analoghi a conferire potere a un investitore, su base individuale o in combinazione con altri accordi.
Generally, when an investee has a range of operating and financing activities that significantly affect the investee’s returns and when substantive decision-making with respect to these activities is required continuously, it will be voting or similar rights that give an investor power, either individually or in combination with other arrangements.
Quando i diritti di voto non possono avere un effetto significativo sui rendimenti di un'entità partecipata, per esempio quando i diritti di voto attengono unicamente a mansioni amministrative e gli accordi contrattuali determinano la direzione delle attività rilevanti, l'investitore deve valutare tali accordi contrattuali al fine di stabilire se dispone di diritti sufficienti che gli conferiscano potere sull'entità partecipata. Per stabilire se dispone di diritti sufficienti a conferirgli potere, l'investitore deve considerare lo scopo e la costituzione dell'entità partecipata (vedere paragrafi B5–B8) e i requisiti di cui al paragrafo B51–B54 unitamente ai paragrafi B18–B20.
When voting rights cannot have a significant effect on an investee’s returns, such as when voting rights relate to administrative tasks only and contractual arrangements determine the direction of the relevant activities, the investor needs to assess those contractual arrangements in order to determine whether it has rights sufficient to give it power over the investee. To determine whether an investor has rights sufficient to give it power, the investor shall consider the purpose and design of the investee (see paragraphs B5–B8) and the requirements in paragraphs B51–B54 together with paragraphs B18–B20.
In alcune circostanze può risultare difficile stabilire se i diritti di un investitore siano sufficienti a conferirgli potere su un'entità partecipata. In tali casi, per stabilire se ha il potere, l'investitore deve valutare se ha la capacità pratica di dirigere unilateralmente le attività rilevanti. Esso prende in considerazione una serie di elementi tra cui i seguenti che, se considerati unitamente ai propri diritti e agli indicatori di cui ai paragrafi B19 e B20, possono attestare che i diritti dell'investitore sono sufficienti a conferirgli potere sull'entità partecipata: a) l'investitore può, senza averne il diritto contrattuale, nominare o approvare dirigenti con responsabilità strategiche dell'entità partecipata che abbiano la capacità di dirigere le attività rilevanti; b) l'investitore può, senza averne il diritto contrattuale, istruire l'entità partecipata ad intraprendere operazioni significative a beneficio dell'investitore, o vietarne qualsiasi modifica; c) l'investitore può dirigere il processo di selezione dei componenti dell'organo di governo dell'entità partecipata o l'ottenimento di procure da altri titolari di diritti di voto; d) il personale con responsabilità strategiche dell'entità partecipata è costituito da parti correlate dell'investitore (per esempio, l'amministratore delegato dell'entità partecipata e l'amministratore delegato dell'investitore sono la stessa persona); e) l'organo di governo dell'entità partecipata è composto prevalentemente da parti correlate dell'investitore.
In some circumstances it may be difficult to determine whether an investor’s rights are sufficient to give it power over an investee. In such cases, to enable the assessment of power to be made, the investor shall consider evidence of whether it has the practical ability to direct the relevant activities unilaterally. Consideration is given, but is not limited, to the following, which, when considered together with its rights and the indicators in paragraphs B19 and B20, may provide evidence that the investor’s rights are sufficient to give it power over the investee: (a) The investor can, without having the contractual right to do so, appoint or approve the investee’s key management personnel who have the ability to direct the relevant activities. (b) The investor can, without having the contractual right to do so, direct the investee to enter into, or can veto any changes to, significant transactions for the benefit of the investor. (c) The investor can dominate either the nominations process for electing members of the investee’s governing body or the obtaining of proxies from other holders of voting rights. (d) The investee’s key management personnel are related parties of the investor (for example, the chief executive officer of the investee and the chief executive officer of the investor are the same person). (e) The majority of the members of the investee’s governing body are related parties of the investor.
Talvolta vi sono elementi che indicano che l'investitore abbia un rapporto particolare con l'entità partecipata, a suggerire che l'investitore non ha solo un'interessenza passiva nell'entità partecipata. L'esistenza di singoli indicatori, o di una particolare combinazione di indicatori, non implica necessariamente che il criterio del potere sia soddisfatto. Tuttavia la titolarità non soltanto di un'interessenza passiva nell'entità partecipata può indicare che l'investitore detiene altri diritti correlati sufficienti a conferirgli potere o ad attestare l'esistenza di potere su un'entità partecipata. Per esempio, il seguente scenario suggerisce che l'investitore non ha solo un'interessenza passiva nell'entità partecipata e che, se combinato con altri diritti, può indicare l'esistenza di potere: a) i dirigenti con responsabilità strategiche dell'entità partecipata dotati della capacità di dirigere le attività rilevanti sono dipendenti o ex dipendenti dell'investitore; b) le attività operative dell'entità partecipata dipendono dall'investitore, come nelle situazioni seguenti: i) l'entità partecipata dipende dall'investitore per finanziare una parte notevole delle proprie attività operative; ii) l'investitore è garante di una parte notevole delle obbligazioni dell'entità partecipata; iii) l'entità partecipata dipende dall'investitore per servizi critici, tecnologia, approvvigionamenti o materie prime; iv) l'investitore controlla attività quali licenze o marchi di fabbrica che sono critiche per le attività operative dell'entità partecipata; v) l'entità partecipata dipende dall'investitore per quanto riguarda i dirigenti con responsabilità strategiche, per esempio nel caso in cui il personale dell'investitore abbia una conoscenza specialistica delle attività operative dell'entità partecipata c) una parte significativa delle attività dell'entità partecipata coinvolge l'investitore o viene condotta per suo conto; d) l'esposizione, o i diritti, dell'investitore ai rendimenti derivanti dal suo coinvolgimento nell'entità partecipata sono spropositati rispetto ai suoi diritti di voto o ad altri diritti analoghi. Per esempio, può verificarsi una situazione in cui un investitore abbia diritto, o sia esposto, a più della metà dei rendimenti dell'entità partecipata pur detenendone meno della metà dei diritti di voto.
Sometimes there will be indications that the investor has a special relationship with the investee, which suggests that the investor has more than a passive interest in the investee. The existence of any individual indicator, or a particular combination of indicators, does not necessarily mean that the power criterion is met. However, having more than a passive interest in the investee may indicate that the investor has other related rights sufficient to give it power or provide evidence of existing power over an investee. For example, the following suggests that the investor has more than a passive interest in the investee and, in combination with other rights, may indicate power: (a) The investee’s key management personnel who have the ability to direct the relevant activities are current or previous employees of the investor. (b) The investee’s operations are dependent on the investor, such as in the following situations: (i) The investee depends on the investor to fund a significant portion of its operations. (ii) The investor guarantees a significant portion of the investee’s obligations. (iii) The investee depends on the investor for critical services, technology, supplies or raw materials. (iv) The investor controls assets such as licences or trademarks that are critical to the investee’s operations. (v) The investee depends on the investor for key management personnel, such as when the investor’s personnel have specialised knowledge of the investee’s operations. (c) A significant portion of the investee’s activities either involve or are conducted on behalf of the investor. (d) The investor’s exposure, or rights, to returns from its involvement with the investee is disproportionately greater than its voting or other similar rights. For example, there may be a situation in which an investor is entitled, or exposed, to more than half of the returns of the investee but holds less than half of the voting rights of the investee.
Maggiore è l'esposizione, o i diritti, dell'investitore alla variabilità dei rendimenti derivanti dal suo coinvolgimento in un'entità partecipata, maggiore è il suo incentivo a ottenere diritti sufficienti a dargli potere. Pertanto una grande esposizione alla variabilità dei rendimenti indica che l'investitore può detenere potere. Tuttavia la misura dell'esposizione dell'investitore in sé non determina se un investitore ha potere su un'entità partecipata.
The greater an investor’s exposure, or rights, to variability of returns from its involvement with an investee, the greater is the incentive for the investor to obtain rights sufficient to give it power. Therefore, having a large exposure to variability of returns is an indicator that the investor may have power. However, the extent of the investor’s exposure does not, in itself, determine whether an investor has power over the investee.
Quando i fattori illustrati nel paragrafo B18 e gli indicatori riportati nei paragrafi B19 e B20 sono considerati insieme ai diritti dell'investitore, sarà dato maggiore peso all'attestazione di potere descritta nel paragrafo B18.
When the factors set out in paragraph B18 and the indicators set out in paragraphs B19 and B20 are considered together with an investor’s rights, greater weight shall be given to the evidence of power described in paragraph B18.
Nello stabilire se detiene potere, un investitore considera solo i diritti sostanziali relativi an'entità partecipata (detenuti dall'investitore e da altri). Affinché un diritto sia sostanziale, il titolare deve disporre della capacità pratica di esercitare tale diritto.
An investor, in assessing whether it has power, considers only substantive rights relating to an investee (held by the investor and others). For a right to be substantive, the holder must have the practical ability to exercise that right.
Stabilire se i diritti sono sostanziali richiede un giudizio che tenga conto di tutti i fatti e le circostanze. Alcuni dei fattori da considerare a tal fine comprendono: a) l'eventuale presenza di barriere (economiche o di altro tipo) che impediscano al titolare (o ai titolari) di esercitare i diritti. Esempi di tali barriere sono: i) penali e incentivi finanziari che impedirebbero al titolare di esercitare i propri diritti (o lo distoglierebbero dal farlo); ii) un prezzo di esercizio o di conversione che crea una barriera finanziaria che impedirebbe al titolare di esercitare i propri diritti (o lo distoglierebbe dal farlo); iii) termini e condizioni che rendono improbabile l'esercizio dei diritti come, per esempio, quelle condizioni che limitano i tempi in cui è possibile esercitare tali diritti; iv) l'assenza di un meccanismo esplicito e ragionevole nei documenti costitutivi di un'entità partecipata oppure nella normativa o nei regolamenti applicabili che consentirebbe al titolare di esercitare i propri diritti; v) l'incapacità del titolare dei diritti di ottenere le informazioni necessarie a esercitare i propri diritti; vi) barriere operative o incentivi atti a impedire al titolare di esercitare i propri diritti (o a distoglierlo dal farlo) (per esempio, l'assenza di altri dirigenti disposti o atti a fornire servizi specialistici o a fornire i servizi e assumere altre interessenze detenute dal dirigente titolare); vii) requisiti normativi o legislativi che impediscono al titolare di esercitare i propri diritti (per esempio, nel caso in cui a un investitore estero sia proibito di esercitare i propri diritti); b) quando l'esercizio dei diritti richiede l'approvazione di più parti, o quando i diritti sono detenuti da più parti, in presenza di un meccanismo che doti queste parti della capacità pratica di esercitare i propri diritti collettivamente, qualora scelgano di farlo. L'assenza di tale meccanismo indica che i diritti possono non essere sostanziali. Maggiore è il numero delle parti che devono concordare l'esercizio dei diritti, minori sono le probabilità che tali diritti siano sostanziali. Tuttavia un consiglio di amministrazione i cui membri siano indipendenti dal soggetto con potere decisionale può indurre numerosi investitori a esercitare collettivamente i propri diritti. Pertanto i diritti di destituzione esercitabili da un consiglio di amministrazione indipendente hanno maggiori probabilità di essere sostanziali rispetto al caso in cui gli stessi diritti fossero esercitabili individualmente da un ampio numero di investitori; c) se la parte o le parti titolari dei diritti trarrebbero beneficio dall'esercizio di tali diritti. Per esempio, il titolare di diritti di voto potenziali in un'entità partecipata (vedere paragrafi B47-B50) deve considerare il prezzo di esercizio o di conversione dello strumento. I termini e le condizioni dei diritti di voto potenziali hanno maggiori probabilità di essere sostanziali quando lo strumento finanziario è in the money o l'investitore trarrebbe beneficio per altre ragioni (per esempio, realizzando sinergie tra l'investitore e l'entità partecipata) dall'esercizio o dalla conversione dello strumento.
Determining whether rights are substantive requires judgement, taking into account all facts and circumstances. Factors to consider in making that determination include but are not limited to: (a) Whether there are any barriers (economic or otherwise) that prevent the holder (or holders) from exercising the rights. Examples of such barriers include but are not limited to: (i) financial penalties and incentives that would prevent (or deter) the holder from exercising its rights. (ii) an exercise or conversion price that creates a financial barrier that would prevent (or deter) the holder from exercising its rights. (iii) terms and conditions that make it unlikely that the rights would be exercised, for example, conditions that narrowly limit the timing of their exercise. (iv) the absence of an explicit, reasonable mechanism in the founding documents of an investee or in applicable laws or regulations that would allow the holder to exercise its rights. (v) the inability of the holder of the rights to obtain the information necessary to exercise its rights. (vi) operational barriers or incentives that would prevent (or deter) the holder from exercising its rights (eg the absence of other managers willing or able to provide specialised services or provide the services and take on other interests held by the incumbent manager). (vii) legal or regulatory requirements that prevent the holder from exercising its rights (eg where a foreign investor is prohibited from exercising its rights). (b) When the exercise of rights requires the agreement of more than one party, or when the rights are held by more than one party, whether a mechanism is in place that provides those parties with the practical ability to exercise their rights collectively if they choose to do so. The lack of such a mechanism is an indicator that the rights may not be substantive. The more parties that are required to agree to exercise the rights, the less likely it is that those rights are substantive. However, a board of directors whose members are independent of the decision maker may serve as a mechanism for numerous investors to act collectively in exercising their rights. Therefore, removal rights exercisable by an independent board of directors are more likely to be substantive than if the same rights were exercisable individually by a large number of investors. (c) Whether the party or parties that hold the rights would benefit from the exercise of those rights. For example, the holder of potential voting rights in an investee (see paragraphs B47–B50) shall consider the exercise or conversion price of the instrument. The terms and conditions of potential voting rights are more likely to be substantive when the instrument is in the money or the investor would benefit for other reasons (eg by realising synergies between the investor and the investee) from the exercise or conversion of the instrument.
Per essere sostanziali, i diritti devono anche essere esercitabili quando è necessario assumere decisioni sulla direzione delle attività rilevanti. Solitamente, per essere sostanziali i diritti devono essere effettivamente esercitabili. Tuttavia, talvolta i diritti possono essere sostanziali, anche se non sono effettivamente esercitabili.
To be substantive, rights also need to be exercisable when decisions about the direction of the relevant activities need to be made. Usually, to be substantive, the rights need to be currently exercisable. However, sometimes rights can be substantive, even though the rights are not currently exercisable.
I diritti sostanziali esercitabili da terzi possono impedire a un investitore di controllare l'entità partecipata a cui si riferiscono tali diritti. Tali diritti sostanziali non richiedono che i titolari abbiano la capacità di promuovere iniziative. Finché i diritti non sono semplicemente di protezione (vedere paragrafi B26–B28), i diritti sostanziali detenuti da terzi possono impedire all'investitore di controllare l'entità partecipata, anche se essi conferiscono ai titolari solo la capacità effettiva di approvare o bloccare decisioni relative alle attività rilevanti.
Substantive rights exercisable by other parties can prevent an investor from controlling the investee to which those rights relate. Such substantive rights do not require the holders to have the ability to initiate decisions. As long as the rights are not merely protective (see paragraphs B26–B28), substantive rights held by other parties may prevent the investor from controlling the investee even if the rights give the holders only the current ability to approve or block decisions that relate to the relevant activities.
Nel valutare se i diritti conferiscono a un investitore potere su un'entità partecipata, l'investitore deve determinare se i suoi diritti, e i diritti di terzi, sono diritti di protezione. I diritti di protezione fanno riferimento a cambiamenti fondamentali nelle attività di un'entità partecipata o si applicano in circostanze speciali. Tuttavia non tutti i diritti che si applicano in circostanze eccezionali o sono subordinati a eventi sono diritti di protezione (vedere paragrafi B13 e B53).
In evaluating whether rights give an investor power over an investee, the investor shall assess whether its rights, and rights held by others, are protective rights. Protective rights relate to fundamental changes to the activities of an investee or apply in exceptional circumstances. However, not all rights that apply in exceptional circumstances or are contingent on events are protective (see paragraphs B13 and B53).
Poiché i diritti di protezione sono concepiti per tutelare le interessenze della parte che ne è titolare, senza che le venga conferito il potere sull'entità partecipata a cui attengono tali diritti, un investitore che detiene solo diritti di protezione non può avere potere su un'entità partecipata, né impedire a un'altra parte di detenere tale potere (vedere paragrafo 14).
Because protective rights are designed to protect the interests of their holder without giving that party power over the investee to which those rights relate, an investor that holds only protective rights cannot have power or prevent another party from having power over an investee (see paragraph 14).
Alcuni esempi di diritti di protezione includono: a) il diritto di un finanziatore di impedire a un proprio debitore di intraprendere attività che potrebbero peggiorare significativamente il proprio rischio di credito, a svantaggio del finanziatore; b) il diritto di una parte, titolare di una partecipazione di minoranza in un'entità partecipata, di approvare una spesa per investimenti maggiore di quella richiesta nel normale svolgimento dell'attività, o di approvare l'emissione di strumenti rappresentativi di capitale o di debito; c) il diritto di un finanziatore di pignorare le attività di un proprio debitore se non ottempera alle condizioni di rimborso del finanziamento prestabilite.
Examples of protective rights include but are not limited to: (a) a lender’s right to restrict a borrower from undertaking activities that could significantly change the credit risk of the borrower to the detriment of the lender. (b) the right of a party holding a non-controlling interest in an investee to approve capital expenditure greater than that required in the ordinary course of business, or to approve the issue of equity or debt instruments. (c) the right of a lender to seize the assets of a borrower if the borrower fails to meet specified loan repayment conditions.
Un contratto di franchising in cui l'entità partecipata sia l'affiliata, spesso conferisce all'affiliante diritti a tutela del marchio in franchising. Generalmente i contratti di franchising conferiscono agli affilianti diritti di assumere decisioni relative alle attività operative dell'affiliato.
A franchise agreement for which the investee is the franchisee often gives the franchisor rights that are designed to protect the franchise brand. Franchise agreements typically give franchisors some decision-making rights with respect to the operations of the franchisee.
In genere, i diritti degli affilianti non limitano la capacità delle parti diverse dall'affiliante di prendere decisioni che abbiano un effetto significativo sui rendimenti dell'affiliato. Né i diritti dell'affiliante inseriti nei contratti di franchising necessariamente conferiscono all'affiliante la capacità effettiva di dirigere le attività che incidono significativamente sui rendimenti dell'affiliato.
Generally, franchisors’ rights do not restrict the ability of parties other than the franchisor to make decisions that have a significant effect on the franchisee’s returns. Nor do the rights of the franchisor in franchise agreements necessarily give the franchisor the current ability to direct the activities that significantly affect the franchisee’s returns.
È necessario operare una distinzione tra avere la capacità effettiva di prendere decisioni che incidano in maniera significativa sui rendimenti dell'affiliato e avere la capacità di prendere decisioni che tutelino il marchio in franchising. L'affiliante non ha potere sull'affiliato se altre parti detengono diritti esistenti che conferiscono loro la capacità effettiva di dirigere le attività rilevanti dell'affiliato.
It is necessary to distinguish between having the current ability to make decisions that significantly affect the franchisee’s returns and having the ability to make decisions that protect the franchise brand. The franchisor does not have power over the franchisee if other parties have existing rights that give them the current ability to direct the relevant activities of the franchisee.
Stipulando un contratto di franchising, l'affiliato ha assunto una decisione unilaterale di condurre la propria attività aziendale sulla base delle condizioni del contratto di franchising, ma per proprio conto.
By entering into the franchise agreement the franchisee has made a unilateral decision to operate its business in accordance with the terms of the franchise agreement, but for its own account.
Il controllo su decisioni fondamentali quali la forma giuridica dell'affiliato e la sua struttura di finanziamento può essere determinato da parti diverse dall'affiliante e può incidere in maniera significativa sui rendimenti dell'affiliata. Minore è il livello di sostegno finanziario fornito dall'affiliante, e minore è l'esposizione dell'affiliante alla variabilità dei rendimenti dell'affiliato, maggiore sarà la probabilità che l'affiliante detenga solo diritti di protezione.
Control over such fundamental decisions as the legal form of the franchisee and its funding structure may be determined by parties other than the franchisor and may significantly affect the returns of the franchisee. The lower the level of financial support provided by the franchisor and the lower the franchisor’s exposure to variability of returns from the franchisee the more likely it is that the franchisor has only protective rights.
Spesso un investitore ha la capacità effettiva, attraverso diritti di voto o altri diritti analoghi, di dirigere le attività rilevanti. Un investitore deve tener conto delle disposizioni contenute nella presente sezione (paragrafi B35-B50) se le attività rilevanti di un'entità partecipata sono condotte attraverso diritti di voto.
Often an investor has the current ability, through voting or similar rights, to direct the relevant activities. An investor considers the requirements in this section (paragraphs B35–B50) if the relevant activities of an investee are directed through voting rights.
Un investitore che detiene più della metà dei diritti di voto di un'entità partecipata ha potere nelle seguenti situazioni, a meno che non si applichino i paragrafi B36 o B37: a) le attività rilevanti sono condotte attraverso un voto del titolare della maggioranza dei diritti di voto, o b) la maggioranza dei componenti dell'organo di governo che dirige le attività rilevanti è nominata con voto del titolare della maggioranza dei diritti di voto.
An investor that holds more than half of the voting rights of an investee has power in the following situations, unless paragraph B36 or paragraph B37 applies: (a) the relevant activities are directed by a vote of the holder of the majority of the voting rights, or (b) a majority of the members of the governing body that directs the relevant activities are appointed by a vote of the holder of the majority of the voting rights.
Affinché un investitore che detiene più della metà dei diritti di voto di un'entità partecipata abbia potere su tale entità, è necessario che i diritti di voto dell'investitore siano sostanziali, in conformità ai paragrafi B22–B25, e che forniscano all'investitore la capacità effettiva di dirigere le attività rilevanti, che spesso implica la determinazione delle politiche gestionali e finanziarie. Se un'altra entità è titolare di diritti esistenti che le conferiscono il diritto di dirigere le attività rilevanti e tale entità non opera da agente dell'investitore, l'investitore non ha potere sull'entità partecipata.
For an investor that holds more than half of the voting rights of an investee, to have power over an investee, the investor’s voting rights must be substantive, in accordance with paragraphs B22–B25, and must provide the investor with the current ability to direct the relevant activities, which often will be through determining operating and financing policies. If another entity has existing rights that provide that entity with the right to direct the relevant activities and that entity is not an agent of the investor, the investor does not have power over the investee.
Un investitore non ha potere su un'entità partecipata, benché detenga la maggioranza dei diritti di voto, se tali diritti di voto non sono sostanziali. Per esempio, un investitore che possiede più della metà dei diritti di voto in un'entità partecipata non può avere potere se le attività rilevanti sono soggette alla direzione di un governo centrale, di un tribunale, di un amministratore, di un curatore fallimentare, un liquidatore o un organo di vigilanza.
An investor does not have power over an investee, even though the investor holds the majority of the voting rights in the investee, when those voting rights are not substantive. For example, an investor that has more than half of the voting rights in an investee cannot have power if the relevant activities are subject to direction by a government, court, administrator, receiver, liquidator or regulator.
Un investitore può avere potere anche se detiene meno della maggioranza dei diritti di voto di un'entità partecipata. Per esempio, un investitore può avere potere pur detenendo meno della maggioranza dei diritti di voto di un'entità partecipata attraverso: a) un accordo contrattuale tra l'investitore e altri titolari di diritti di voto (vedere paragrafo B39); b) diritti derivanti da altri accordi contrattuali (vedere paragrafo B40); c) i diritti di voto dell'investitore (vedere paragrafi B41–B45); d) diritti di voto potenziali (vedere paragrafi B47–B50); o e) una combinazione di (a)–(d).
An investor can have power even if it holds less than a majority of the voting rights of an investee. An investor can have power with less than a majority of the voting rights of an investee, for example, through: (a) a contractual arrangement between the investor and other vote holders (see paragraph B39); (b) rights arising from other contractual arrangements (see paragraph B40); (c) the investor’s voting rights (see paragraphs B41–B45); (d) potential voting rights (see paragraphs B47–B50); or (e) a combination of (a)–(d).
Un accordo contrattuale tra un investitore e altri titolari di diritti di voto può conferire all'investitore il diritto di esercitare diritti di voto sufficienti a dargli potere, anche se senza tale accordo esso non dispone di diritti di voto sufficienti a dargli potere. Tuttavia un accordo contrattuale potrebbe assicurare all'investitore la possibilità di indirizzare le scelte di voto di un numero sufficiente di altri titolari di diritti di voto, al fine di consentirgli di assumere decisioni sulle attività rilevanti.
A contractual arrangement between an investor and other vote holders can give the investor the right to exercise voting rights sufficient to give the investor power, even if the investor does not have voting rights sufficient to give it power without the contractual arrangement. However, a contractual arrangement might ensure that the investor can direct enough other vote holders on how to vote to enable the investor to make decisions about the relevant activities.
Altre tipologie di diritti di assumere decisioni, se combinate con i diritti di voto, possono conferire a un investitore la capacità effettiva di dirigere le attività rilevanti. Per esempio, se combinati con i diritti di voto, i diritti specificati in un accordo contrattuale possono essere sufficienti a conferire a un investitore la capacità effettiva di dirigere i processi produttivi o altre attività operative o di finanziamento di un'entità partecipata, che incidano in maniera significativa sui rendimenti dell'entità stessa. Tuttavia, in assenza di altri diritti, la dipendenza economica di un'entità partecipata dall'investitore (come nel caso delle relazioni tra un fornitore e il suo cliente principale) non implica che l'investitore abbia potere sull'entità partecipata.
Other decision-making rights, in combination with voting rights, can give an investor the current ability to direct the relevant activities. For example, the rights specified in a contractual arrangement in combination with voting rights may be sufficient to give an investor the current ability to direct the manufacturing processes of an investee or to direct other operating or financing activities of an investee that significantly affect the investee’s returns. However, in the absence of any other rights, economic dependence of an investee on the investor (such as relations of a supplier with its main customer) does not lead to the investor having power over the investee.
Un investitore che detenga meno della maggioranza dei diritti di voto, detiene diritti sufficienti a conferirgli potere quando ha la capacità pratica di dirigere le attività rilevanti unilateralmente.
An investor with less than a majority of the voting rights has rights that are sufficient to give it power when the investor has the practical ability to direct the relevant activities unilaterally.
Quando valuta se i diritti di voto di cui dispone siano sufficienti a dargli potere, un investitore deve considerare tutti i fatti e le circostanze, tra cui: a) l'entità del possesso dei diritti di voto dell'investitore rapportata all'entità e al frazionamento del possesso degli altri titolari di diritti di voto, osservando che: i) maggiore è il numero dei diritti di voto detenuti da un investitore, maggiori sono le probabilità che esso abbia diritti esistenti che gli conferiscono la capacità effettiva di dirigere le attività rilevanti; ii) maggiore è il numero dei diritti di voto detenuti da un investitore rispetto ad altri titolari di diritti di voto, maggiori sono le probabilità che esso abbia diritti esistenti che gli conferiscono la capacità effettiva di dirigere le attività rilevanti; iii) maggiore è il numero delle parti che devono agire insieme per superare i diritti di voto dell'investitore, maggiori sono le probabilità che l'investitore abbia diritti esistenti che gli conferiscono la capacità effettiva di dirigere le attività rilevanti; b) diritti di voto potenziali dell'investitore, altri detentori di diritti di voto o altre parti (vedere paragrafi B47–B50); c) diritti derivanti da altri accordi contrattuali (vedere paragrafo B40); e d) qualsiasi fatto o circostanza ulteriore che indichi che l'investitore ha, o non ha, la capacità effettiva di dirigere le attività rilevanti nel momento in cui è necessario assumere decisioni, incluse le tendenze di voto registrate nelle assemblee degli azionisti precedenti.
When assessing whether an investor’s voting rights are sufficient to give it power, an investor considers all facts and circumstances, including: (a) the size of the investor’s holding of voting rights relative to the size and dispersion of holdings of the other vote holders, noting that: (i) the more voting rights an investor holds, the more likely the investor is to have existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities; (ii) the more voting rights an investor holds relative to other vote holders, the more likely the investor is to have existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities; (iii) the more parties that would need to act together to outvote the investor, the more likely the investor is to have existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities; (b) potential voting rights held by the investor, other vote holders or other parties (see paragraphs B47–B50); (c) rights arising from other contractual arrangements (see paragraph B40); and (d) any additional facts and circumstances that indicate the investor has, or does not have, the current ability to direct the relevant activities at the time that decisions need to be made, including voting patterns at previous shareholders’ meetings.
Quando la direzione delle attività rilevanti è determinata con voto a maggioranza e un investitore detiene un numero di diritti di voto significativamente maggiore degli altri titolari di diritti di voto o di un gruppo organizzato di titolari di diritti di voto, e le altre partecipazioni sono molto frazionate, può essere chiaro, dopo aver considerato soltanto i fattori indicati nel paragrafo B42(a)–(c), che l'investitore ha potere sull'entità partecipata.
When the direction of relevant activities is determined by majority vote and an investor holds significantly more voting rights than any other vote holder or organised group of vote holders, and the other shareholdings are widely dispersed, it may be clear, after considering the factors listed in paragraph B42(a)–(c) alone, that the investor has power over the investee.
In altre circostanze, dopo aver considerato soltanto i fattori elencati nel paragrafo B42(a)-(c), può essere evidente che un investitore non ha potere.
In other situations, it may be clear after considering the factors listed in paragraph B42(a)–(c) alone that an investor does not have power.
Tuttavia, i fattori elencati nel paragrafo B42(a)–(c) da soli non possono essere determinanti. Se un investitore, avendo considerato tali fattori, non è in grado di stabilire con certezza se ha potere, deve considerare fatti e circostanze ulteriori, come per esempio se altri azionisti sono di natura passivi come dimostrato dalle tendenze di voto riscontrate nelle precedenti assemblee degli azionisti. Ciò include la valutazione dei fattori illustrati nel paragrafo B18 e degli indicatori riportati nei paragrafi B19 e B20. Minore è il numero dei diritti di voto detenuti dall'investitore, e minore è il numero delle parti che devono agire insieme per superare i diritti di voto dell'investitore, maggiore sarà l'affidabilità dei fatti e delle circostanze ulteriori nello stabilire se i diritti di voto dell'investitore sono sufficienti a dargli potere. Quando i fatti e le circostanze di cui ai paragrafi B18–B20 sono considerati insieme ai diritti dell'investitore, maggiore peso dovrà essere dato all'attestazione di potere di cui al paragrafo B18 rispetto agli indicatori di potere di cui ai paragrafi B19 e B20.
However, the factors listed in paragraph B42(a)–(c) alone may not be conclusive. If an investor, having considered those factors, is unclear whether it has power, it shall consider additional facts and circumstances, such as whether other shareholders are passive in nature as demonstrated by voting patterns at previous shareholders’ meetings. This includes the assessment of the factors set out in paragraph B18 and the indicators in paragraphs B19 and B20. The fewer voting rights the investor holds, and the fewer parties that would need to act together to outvote the investor, the more reliance would be placed on the additional facts and circumstances to assess whether the investor’s rights are sufficient to give it power. When the facts and circumstances in paragraphs B18–B20 are considered together with the investor’s rights, greater weight shall be given to the evidence of power in paragraph B18 than to the indicators of power in paragraphs B19 and B20.
Se, avendo considerato i fattori elencati nel paragrafo B42(a)–(d), non è chiaro se l'investitore ha potere, l'investitore non controlla l'entità partecipata.
If it is not clear, having considered the factors listed in paragraph B42(a)–(d), that the investor has power, the investor does not control the investee.
Nel determinare l'esistenza del controllo, un investitore deve considerare i diritti di voto potenziali suoi e anche di altre parti per stabilire se ha potere. I diritti di voto potenziali sono diritti per l'ottenimento di diritti di voto di un'entità partecipata, come quelli derivanti da strumenti finanziari convertibili od opzioni, inclusi i contratti forward. Tali diritti di voto potenziali devono essere considerati solo se sono sostanziali (vedere paragrafi B22–B25).
When assessing control, an investor considers its potential voting rights as well as potential voting rights held by other parties, to determine whether it has power. Potential voting rights are rights to obtain voting rights of an investee, such as those arising from convertible instruments or options, including forward contracts. Those potential voting rights are considered only if the rights are substantive (see paragraphs B22–B25).
Nel considerare i diritti di voto potenziali, un investitore deve tener conto dello scopo e della costituzione dello strumento, oltre allo scopo e alla costituzione di qualsiasi altro coinvolgimento dell'investitore nell'entità partecipata, inclusa la valutazione dei diversi termini e condizioni dello strumento finanziario, oltre alle aspettative, ai motivi e alle ragioni dell'investitore nell'accettare tali termini e condizioni.
When considering potential voting rights, an investor shall consider the purpose and design of the instrument, as well as the purpose and design of any other involvement the investor has with the investee. This includes an assessment of the various terms and conditions of the instrument as well as the investor’s apparent expectations, motives and reasons for agreeing to those terms and conditions.
Se l'investitore detiene anche diritti di voto o altri diritti di assumere decisioni relative alle attività dell'entità partecipata, esso deve determinare se tali diritti, in combinazione con i diritti di voto potenziali, gli attribuiscono potere.
If the investor also has voting or other decision-making rights relating to the investee’s activities, the investor assesses whether those rights, in combination with potential voting rights, give the investor power.
I diritti di voto potenziali sostanziali, da soli o in combinazione con altri diritti, possono conferire a un investitore la capacità effettiva di dirigere le attività rilevanti. Per esempio, ciò potrebbe verificarsi nel caso in cui un investitore detiene il 40 per cento dei diritti di voto di un'entità partecipata e, in conformità al paragrafo B23, detiene diritti di voto sostanziali derivanti da opzioni per l'acquisizione di un ulteriore 20 per cento dei diritti di voto.
Substantive potential voting rights alone, or in combination with other rights, can give an investor the current ability to direct the relevant activities. For example, this is likely to be the case when an investor holds 40 per cent of the voting rights of an investee and, in accordance with paragraph B23, holds substantive rights arising from options to acquire a further 20 per cent of the voting rights.
Nel valutare lo scopo e la costituzione di un'entità partecipata (vedere paragrafi B5–B8), un investitore deve considerare il coinvolgimento e le decisioni assunte all'inizio dell'attività dell'entità partecipata nell'ambito del progetto della sua costituzione e deve valutare se i termini dell'operazione e le caratteristiche del coinvolgimento forniscono all'investitore diritti sufficienti a dargli potere. Di per sé il coinvolgimento nella costituzione di un'entità partecipata non è sufficiente ad assicurare il controllo a un investitore. Tuttavia il coinvolgimento nella costituzione dell'entità partecipata può indicare che l'investitore ha avuto l'opportunità di ottenere diritti sufficienti a conferirgli potere sull'entità partecipata.
In assessing the purpose and design of an investee (see paragraphs B5–B8), an investor shall consider the involvement and decisions made at the investee’s inception as part of its design and evaluate whether the transaction terms and features of the involvement provide the investor with rights that are sufficient to give it power. Being involved in the design of an investee alone is not sufficient to give an investor control. However, involvement in the design may indicate that the investor had the opportunity to obtain rights that are sufficient to give it power over the investee.
Inoltre un investitore deve considerare gli accordi contrattuali come i diritti su opzioni call, i diritti su opzioni put e i diritti di liquidazione come istituiti all'inizio dell'attività dell'entità partecipata. Quando tali accordi contrattuali implicano attività strettamente correlate all'entità partecipata, allora queste attività sono, in sostanza, parte integrante delle attività generali dell'entità partecipata, anche se possono verificarsi al di fuori dei confini giuridici della stessa. Pertanto, per determinare se si ha potere su un'entità partecipata, i diritti di assumere decisioni, espliciti o impliciti, incorporati in accordi contrattuali strettamente correlati all'entità partecipata devono essere considerati attività rilevanti.
In addition, an investor shall consider contractual arrangements such as call rights, put rights and liquidation rights established at the investee’s inception. When these contractual arrangements involve activities that are closely related to the investee, then these activities are, in substance, an integral part of the investee’s overall activities, even though they may occur outside the legal boundaries of the investee. Therefore, explicit or implicit decision-making rights embedded in contractual arrangements that are closely related to the investee need to be considered as relevant activities when determining power over the investee.
Per alcune entità partecipate, le attività rilevanti si verificano solo in presenza di circostanze o eventi particolari. L'entità partecipata può essere stata costituita in modo tale che la direzione delle sue attività e i suoi rendimenti siano prestabiliti a meno che, e fino a quando, non si verifichino tali circostanze o eventi particolari. In tal caso possono incidere in maniera significativa sui rendimenti dell'entità partecipata, ed essere quindi attività rilevanti, solo le decisioni sulle attività dell'entità partecipata assunte nel momento in cui si verificano tali circostanze o eventi. Perché un investitore con la capacità di assumere tali decisioni abbia potere, non è necessario che tali circostanze o eventi si siano verificati. Il fatto che il diritto di assumere decisioni dipenda dalle circostanze o dagli eventi verificatisi non rende, di per sé, tali diritti come diritti di protezione.
For some investees, relevant activities occur only when particular circumstances arise or events occur. The investee may be designed so that the direction of its activities and its returns are predetermined unless and until those particular circumstances arise or events occur. In this case, only the decisions about the investee’s activities when those circumstances or events occur can significantly affect its returns and thus be relevant activities. The circumstances or events need not have occurred for an investor with the ability to make those decisions to have power. The fact that the right to make decisions is contingent on circumstances arising or an event occurring does not, in itself, make those rights protective.
Un investitore può avere un impegno esplicito o implicito ad assicurare che un'entità partecipata continui a operare secondo quanto stabilito all'atto della costituzione. Tale impegno può aumentare l'esposizione dell'investitore alla variabilità dei rendimenti e, di conseguenza, accrescere l'incentivo per l'investitore a ottenere diritti sufficienti a dargli potere. Pertanto un impegno di assicurare che un'entità partecipata operi come da costituzione può essere un indicatore che l'investitore ha potere ma, di per sé, non conferisce potere all'investitore, né impedisce a un terzo di avere potere.
An investor may have an explicit or implicit commitment to ensure that an investee continues to operate as designed. Such a commitment may increase the investor’s exposure to variability of returns and thus increase the incentive for the investor to obtain rights sufficient to give it power. Therefore a commitment to ensure that an investee operates as designed may be an indicator that the investor has power, but does not, by itself, give an investor power, nor does it prevent another party from having power.
Nel valutare se ha il controllo su un'entità partecipata l'investitore deve stabilire se è esposto, o ha diritto, ai rendimenti variabili derivanti dal suo coinvolgimento nell'entità partecipata.
When assessing whether an investor has control of an investee, the investor determines whether it is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee.
I rendimenti variabili sono rendimenti non predeterminati e che possono essere soggetti a variazioni dettate dai risultati economici di un'entità partecipata. I rendimenti variabili possono essere positivi, negativi o positivi e negativi contemporaneamente (vedere paragrafo 15). Un investitore deve stabilire se i rendimenti rivenienti da un'entità partecipata sono variabili e in che misura, in base alla sostanza dell'accordo e indipendentemente dalla forma giuridica dei rendimenti. Per esempio, un investitore può possedere un'obbligazione con pagamenti fissi degli interessi. Ai fini del presente IFRS, i pagamenti fissi degli interessi sono rendimenti variabili perché sono soggetti al rischio di inadempimento ed espongono l'investitore al rischio di credito dell'emittente dell'obbligazione. L'entità della variabilità (ossia la misura in cui i rendimenti sono variabili) dipende dal rischio di credito dell'obbligazione. Analogamente, le commissioni fisse legate ai risultati di gestione delle attività di un'entità partecipata sono rendimenti variabili perché espongono l'investitore al rischio correlato ai risultati economici dell'entità partecipata. La portata della variabilità dipende dalla capacità dell'entità partecipata di generare ricavi sufficienti a pagare le commissioni.
Variable returns are returns that are not fixed and have the potential to vary as a result of the performance of an investee. Variable returns can be only positive, only negative or both positive and negative (see paragraph 15). An investor assesses whether returns from an investee are variable and how variable those returns are on the basis of the substance of the arrangement and regardless of the legal form of the returns. For example, an investor can hold a bond with fixed interest payments. The fixed interest payments are variable returns for the purpose of this IFRS because they are subject to default risk and they expose the investor to the credit risk of the issuer of the bond. The amount of variability (ie how variable those returns are) depends on the credit risk of the bond. Similarly, fixed performance fees for managing an investee’s assets are variable returns because they expose the investor to the performance risk of the investee. The amount of variability depends on the investee’s ability to generate sufficient income to pay the fee.
Esempi di rendimenti comprendono: a) dividendi, altre distribuzioni di benefici economici derivanti da un'entità partecipata (per esempio, interessi derivanti da titoli di debito emessi dall'entità partecipata) e variazioni del valore dell'investimento nell'entità partecipata; b) compensi per la gestione delle attività o delle passività dell'entità partecipata, commissioni ed esposizione al rischio di perdita derivante dal sostegno in termini creditizi e di liquidità, interessi residui nelle attività e passività dell'entità partecipata all'atto della sua liquidazione, benefici fiscali e accesso alla liquidità futura di un investitore sulla base del suo coinvolgimento in un'entità partecipata; c) rendimenti non disponibili per altri detentori di partecipazioni. Per esempio, un investitore potrebbe utilizzare le proprie attività in combinazione con le attività dell'entità partecipata, combinando funzioni operative per conseguire economie di scala e risparmi di costo, procurando prodotti scarsi, ottenendo accesso a conoscenze proprietarie o limitando alcune operazioni o attività per accrescere il valore delle altre attività dell'investitore.
Examples of returns include: (a) dividends, other distributions of economic benefits from an investee (eg interest from debt securities issued by the investee) and changes in the value of the investor’s investment in that investee. (b) remuneration for servicing an investee’s assets or liabilities, fees and exposure to loss from providing credit or liquidity support, residual interests in the investee’s assets and liabilities on liquidation of that investee, tax benefits, and access to future liquidity that an investor has from its involvement with an investee. (c) returns that are not available to other interest holders. For example, an investor might use its assets in combination with the assets of the investee, such as combining operating functions to achieve economies of scale, cost savings, sourcing scarce products, gaining access to proprietary knowledge or limiting some operations or assets, to enhance the value of the investor’s other assets.
Quando un investitore con diritti di assumere decisioni (soggetto con potere decisionale) determina se controlla un'entità partecipata, deve stabilire se è un principale o un agente. Un investitore deve anche stabilire se un'altra entità con diritti di assumere decisioni opera in qualità di suo agente. Un agente è una parte impegnata principalmente a operare per conto e per il beneficio di terzi (il principale (o i principali)) e, pertanto, non controlla l'entità partecipata quando esercita la propria autorità decisionale (vedere paragrafi 17 e 18). Può quindi accadere che talvolta il potere di un principale sia detenuto ed esercitato da un agente, ma per conto del principale. Un soggetto con potere decisionale non è un agente semplicemente perché terzi possono trarre dei benefici dalle sue decisioni.
When an investor with decision-making rights (a decision maker) assesses whether it controls an investee, it shall determine whether it is a principal or an agent. An investor shall also determine whether another entity with decision-making rights is acting as an agent for the investor. An agent is a party primarily engaged to act on behalf and for the benefit of another party or parties (the principal(s)) and therefore does not control the investee when it exercises its decision-making authority (see paragraphs 17 and 18). Thus, sometimes a principal’s power may be held and exercisable by an agent, but on behalf of the principal. A decision maker is not an agent simply because other parties can benefit from the decisions that it makes.
Un investitore può delegare a un agente la propria autorità decisionale su alcuni argomenti specifici o su tutte le attività rilevanti. Nel determinare se controlla un'entità partecipata, l'investitore deve trattare i diritti di assumere decisioni delegati al proprio agente come se fossero detenuti direttamente dall'investitore. In presenza di più principali, ciascun principale deve determinare se ha potere sull'entità partecipata considerando le disposizioni di cui ai paragrafi B5-B54. I paragrafi B60-B72 forniscono delle linee guida per stabilire se il soggetto con potere decisionale è un agente o un principale.
An investor may delegate its decision-making authority to an agent on some specific issues or on all relevant activities. When assessing whether it controls an investee, the investor shall treat the decision-making rights delegated to its agent as held by the investor directly. In situations where there is more than one principal, each of the principals shall assess whether it has power over the investee by considering the requirements in paragraphs B5–B54. Paragraphs B60–B72 provide guidance on determining whether a decision maker is an agent or a principal.
Per stabilire se è un agente, il soggetto con potere decisionale deve considerare la relazione generale tra sé stessa, l'entità partecipata amministrata e i terzi coinvolti nell'entità partecipata, in particolare tutti i fattori seguenti: a) l'ambito di applicazione della propria autorità decisionale sull'entità partecipata (paragrafi B62 e B63); b) i diritti detenuti da altre parti (paragrafi B64–B67); c) la retribuzione a cui esso ha diritto secondo quanto stabilito dagli accordi retributivi (paragrafi B68–B70); d) l'esposizione del soggetto con potere decisionale alla variabilità dei rendimenti derivanti da altre partecipazioni detenute nell'entità partecipata (paragrafi B71 e B72). Diverse ponderazioni saranno applicate a ogni singolo fattore, sulla base di fatti e circostanze particolari.
A decision maker shall consider the overall relationship between itself, the investee being managed and other parties involved with the investee, in particular all the factors below, in determining whether it is an agent: (a) the scope of its decision-making authority over the investee (paragraphs B62 and B63). (b) the rights held by other parties (paragraphs B64–B67). (c) the remuneration to which it is entitled in accordance with the remuneration agreement(s) (paragraphs B68–B70). (d) the decision maker’s exposure to variability of returns from other interests that it holds in the investee (paragraphs B71 and B72). Different weightings shall be applied to each of the factors on the basis of particular facts and circumstances.
Per stabilire se il soggetto con potere decisionale è un agente, è necessario valutare tutti i fattori elencati nel paragrafo B60, a meno che una singola parte non detenga diritti sostanziali per la destituzione del soggetto con potere decisionale (diritti di destituzione) che gli diano facoltà di destituire tale soggetto senza motivo (vedere paragrafo B65).
Determining whether a decision maker is an agent requires an evaluation of all the factors listed in paragraph B60 unless a single party holds substantive rights to remove the decision maker (removal rights) and can remove the decision maker without cause (see paragraph B65).
L'ambito di applicazione dell'autorità decisionale del soggetto con potere decisionale viene valutata considerando: a) le attività consentite dagli accordi sul processo decisionale e specificate dalla legge, e b) la discrezionalità del centro decisionale nell'assumere decisioni su tali attività.
The scope of a decision maker’s decision-making authority is evaluated by considering: (a) the activities that are permitted according to the decision-making agreement(s) and specified by law, and (b) the discretion that the decision maker has when making decisions about those activities.
Un soggetto con potere decisionale deve considerare lo scopo e la costituzione dell'entità partecipata, i rischi a cui essa è esposta, i rischi che trasferisce alle parti coinvolte e il livello di coinvolgimento del soggetto con potere decisionale nella configurazione dell'entità partecipata. Per esempio, se il soggetto con potere decisionale è significativamente coinvolto nella costituzione dell'entità partecipata (inclusa la determinazione della portata dell'autorità decisionale), tale coinvolgimento può indicare che il soggetto con potere decisionale ha avuto l'opportunità e l'incentivo di ottenere diritti che gli hanno conferito la capacità di dirigere le attività rilevanti.
A decision maker shall consider the purpose and design of the investee, the risks to which the investee was designed to be exposed, the risks it was designed to pass on to the parties involved and the level of involvement the decision maker had in the design of an investee. For example, if a decision maker is significantly involved in the design of the investee (including in determining the scope of decision-making authority), that involvement may indicate that the decision maker had the opportunity and incentive to obtain rights that result in the decision maker having the ability to direct the relevant activities.
I diritti sostanziali detenuti da altre parti possono incidere sulla capacità del soggetto con potere decisionale di dirigere le attività rilevanti di un'entità partecipata. I diritti sostanziali di destituzione o di altro tipo possono indicare che il soggetto con potere decisionale sia un agente.
Substantive rights held by other parties may affect the decision maker’s ability to direct the relevant activities of an investee. Substantive removal or other rights may indicate that the decision maker is an agent.
Quando una singola parte detiene diritti sostanziali di destituzione e ha facoltà di destituire il soggetto con potere decisionale senza motivo, questo, di per sé, è sufficiente per concludere che il soggetto con potere decisionale opera da agente. Se una o più parti detengono tali diritti (e una singola parte non ha facoltà di destituire il soggetto con potere decisionale senza il consenso delle altre parti), tali diritti da soli non sono determinanti per stabilire che il soggetto con potere decisionale agisca principalmente per conto e a beneficio di terzi. Inoltre, maggiore è il numero delle parti che devono operare insieme per esercitare i diritti di destituzione del soggetto con potere decisionale e maggiore è la portata degli altri interessi economici del soggetto con potere decisionale, così come la variabilità a essi correlata, (ossia retribuzione e altri interessi), minore sarà il peso posto su tale fattore.
When a single party holds substantive removal rights and can remove the decision maker without cause, this, in isolation, is sufficient to conclude that the decision maker is an agent. If more than one party holds such rights (and no individual party can remove the decision maker without the agreement of other parties) those rights are not, in isolation, conclusive in determining that a decision maker acts primarily on behalf and for the benefit of others. In addition, the greater the number of parties required to act together to exercise rights to remove a decision maker and the greater the magnitude of, and variability associated with, the decision maker’s other economic interests (ie remuneration and other interests), the less the weighting that shall be placed on this factor.
Nel valutare se il soggetto con potere decisionale è un agente, i diritti sostanziali detenuti da altre parti che limitano la discrezionalità del soggetto con potere decisionale saranno considerati analogamente ai diritti di destituzione. Per esempio, un centro decisionale che per le proprie azioni deve ottenere l'approvazione di un numero ridotto di altre parti, è generalmente un agente. (Vedere paragrafi B22–B25 per ulteriori linee guida sui diritti e per stabilire se sono sostanziali.)
Substantive rights held by other parties that restrict a decision maker’s discretion shall be considered in a similar manner to removal rights when evaluating whether the decision maker is an agent. For example, a decision maker that is required to obtain approval from a small number of other parties for its actions is generally an agent. (See paragraphs B22–B25 for additional guidance on rights and whether they are substantive.)
Nel considerare i diritti detenuti da altre parti bisogna includere una valutazione dei diritti esercitabili dal consiglio di amministrazione (o da altro organo di governo) di un'entità partecipata e del loro effetto sull'autorità decisionale (vedere paragrafo B23(b)).
Consideration of the rights held by other parties shall include an assessment of any rights exercisable by an investee’s board of directors (or other governing body) and their effect on the decision-making authority (see paragraph B23(b)).
Più alta è la retribuzione del soggetto con potere decisionale, e la sua variabilità, in relazione ai rendimenti attesi dalle attività dell'entità partecipata, maggiori saranno le probabilità che il soggetto con potere decisionale sia un principale.
The greater the magnitude of, and variability associated with, the decision maker’s remuneration relative to the returns expected from the activities of the investee, the more likely the decision maker is a principal.
Nel determinare se è un principale o un agente, il soggetto con potere decisionale deve anche considerare se sussistono le seguenti condizioni: a) la retribuzione del soggetto con potere decisionale è commisurata ai servizi forniti; b) l'accordo retributivo include soltanto termini, condizioni e importi solitamente presenti in accordi per servizi e per livelli di competenza analoghi negoziati nelle normali contrattazioni.
In determining whether it is a principal or an agent the decision maker shall also consider whether the following conditions exist: (a) The remuneration of the decision maker is commensurate with the services provided. (b) The remuneration agreement includes only terms, conditions or amounts that are customarily present in arrangements for similar services and level of skills negotiated on an arm’s length basis.
Un soggetto con potere decisionale non può essere un agente, a meno che non siano presenti le condizioni sancite nel paragrafo B69(a) e (b). Tuttavia, soddisfare tali condizioni separatamente non è sufficiente per concludere che il soggetto con potere decisionale è un agente.
A decision maker cannot be an agent unless the conditions set out in paragraph B69(a) and (b) are present. However, meeting those conditions in isolation is not sufficient to conclude that a decision maker is an agent.
Nel valutare se è un agente, il soggetto con potere decisionale che detiene altre partecipazioni in un'entità partecipata (per esempio, ha investimenti nell'entità partecipata o fornisce garanzie relativamente ai risultati economici dell'entità partecipata) deve considerare la propria esposizione alla variabilità dei rendimenti derivanti da tali partecipazioni. Il possesso di altre partecipazioni in un'entità partecipata indica che il soggetto con potere decisionale può essere un principale.
A decision maker that holds other interests in an investee (eg investments in the investee or provides guarantees with respect to the performance of the investee), shall consider its exposure to variability of returns from those interests in assessing whether it is an agent. Holding other interests in an investee indicates that the decision maker may be a principal.
Nel valutare la propria esposizione alla variabilità dei rendimenti derivanti da altre partecipazioni nell'entità partecipata, il soggetto con potere decisionale deve considerare quanto segue: a) maggiore è la dimensione delle proprie partecipazioni economiche e la loro variabilità, considerando complessivamente la propria retribuzione e le altre partecipazioni, maggiori sono le probabilità che il soggetto con potere decisionale sia un principale; b) se la sua esposizione alla variabilità dei rendimenti è diversa da quella degli altri investitori e se ciò potrebbe influenzarne le azioni. Per esempio, questo potrebbe accadere qualora il soggetto con potere decisionale detenga partecipazioni subordinate in un'entità partecipata o le fornisca altre forme di strumenti di attenuazione del rischio di credito. Il soggetto con potere decisionale deve valutare la propria esposizione relativamente alla variabilità totale dei rendimenti dell'entità partecipata. Questa valutazione viene fatta principalmente sulla base dei rendimenti attesi dalle attività dell'entità partecipata ma non deve ignorare l'esposizione massima del soggetto con potere decisionale alla variabilità dei rendimenti dell'entità partecipata in virtù delle altre partecipazioni di cui essa è titolare.
In evaluating its exposure to variability of returns from other interests in the investee a decision maker shall consider the following: (a) the greater the magnitude of, and variability associated with, its economic interests, considering its remuneration and other interests in aggregate, the more likely the decision maker is a principal. (b) whether its exposure to variability of returns is different from that of the other investors and, if so, whether this might influence its actions. For example, this might be the case when a decision maker holds subordinated interests in, or provides other forms of credit enhancement to, an investee. The decision maker shall evaluate its exposure relative to the total variability of returns of the investee. This evaluation is made primarily on the basis of returns expected from the activities of the investee but shall not ignore the decision maker’s maximum exposure to variability of returns of the investee through other interests that the decision maker holds.
Quando valuta il controllo, un investitore deve considerare la natura della sua relazione con le altre parti e se tali altre parti operano per conto dell'investitore (ossia, se sono "agenti di fatto"). Per stabilire se altre parti operano in qualità di "agenti di fatto" è necessario un giudizio che tenga conto non solo della natura della relazione ma anche delle modalità di interazione delle parti tra di esse e nei confronti dell'investitore.
When assessing control, an investor shall consider the nature of its relationship with other parties and whether those other parties are acting on the investor’s behalf (ie they are ‘de facto agents’). The determination of whether other parties are acting as de facto agents requires judgement, considering not only the nature of the relationship but also how those parties interact with each other and the investor.
Una relazione di questo genere non deve necessariamente implicare un accordo contrattuale. Una parte è un "agente di fatto" quando l'investitore o coloro che dirigono le attività dell'investitore hanno la capacità di ordinare a tale parte di operare per conto dell'investitore. In tali circostanze, nel determinare il controllo di una entità partecipata, l'investitore deve considerare i diritti decisionali dell'"agente di fatto" e la propria esposizione indiretta, o i diritti, ai rendimenti variabili che gli derivano attraverso l'agente de facto, oltre a quelli di cui è titolare direttamente.
Such a relationship need not involve a contractual arrangement. A party is a de facto agent when the investor has, or those that direct the activities of the investor have, the ability to direct that party to act on the investor’s behalf. In these circumstances, the investor shall consider its de facto agent’s decision-making rights and its indirect exposure, or rights, to variable returns through the de facto agent together with its own when assessing control of an investee.
Gli esempi che seguono riguardano altre parti che, per la natura stessa della loro relazione, potrebbero operare come "agenti di fatto" dell'investitore: a) le parti correlate dell'investitore; b) una parte che ha ricevuto dall'investitore la propria interessenza nell'entità partecipata a titolo di conferimento o di finanziamento; c) una parte che ha concordato di non vendere, trasferire o gravare le proprie partecipazioni nell'entità partecipata senza la preventiva approvazione dell'investitore (a eccezione delle situazioni in cui l'investitore e l'altra parte hanno il diritto della preventiva approvazione e i diritti si fondano su termini concordati da parti disponibili indipendenti); d) una parte che non può finanziare le proprie operazioni senza il sostegno finanziario subordinato da parte dell'investitore; e) un'entità partecipata in cui la maggioranza dei componenti dell'organo di governo o in cui i dirigenti con responsabilità strategiche sono gli stessi di quelli dell'investitore; f) una parte che ha una stretta relazione commerciale con l'investitore, come potrebbe essere la relazione tra un fornitore di servizi professionali e uno dei suoi principali clienti.
The following are examples of such other parties that, by the nature of their relationship, might act as de facto agents for the investor: (a) the investor’s related parties. (b) a party that received its interest in the investee as a contribution or loan from the investor. (c) a party that has agreed not to sell, transfer or encumber its interests in the investee without the investor’s prior approval (except for situations in which the investor and the other party have the right of prior approval and the rights are based on mutually agreed terms by willing independent parties). (d) a party that cannot finance its operations without subordinated financial support from the investor. (e) an investee for which the majority of the members of its governing body or for which its key management personnel are the same as those of the investor. (f) a party that has a close business relationship with the investor, such as the relationship between a professional service provider and one of its significant clients.
Un investitore deve valutare se tratta una parte di un'entità partecipata come un'entità ritenuta separata e, in tal caso, se controlla l'entità ritenuta separata.
An investor shall consider whether it treats a portion of an investee as a deemed separate entity and, if so, whether it controls the deemed separate entity.
Un investitore deve trattare una parte di un'entità partecipata come un'entità ritenuta separata se e solo se è soddisfatta la seguente condizione: le attività specifiche dell'entità partecipata (e i relativi strumenti di attenuazione del rischio di credito, se presenti) rappresentano l'unica fonte di pagamento per passività specifiche dell'entità partecipata, o per altre interessenze specifiche nella stessa. Le parti diverse da quelle titolari di una passività specifica non hanno diritti né obbligazioni correlati alle attività specifiche o ai flussi finanziari residui derivanti da tali attività. Nella sostanza, nessuna forma di rendimento derivante dalle attività specifiche può essere utilizzata dall'entità partecipata residuale e nessuna delle passività dell'entità ritenuta separata può essere estinta a mezzo delle attività dell'entità partecipata residuale. Pertanto, in sostanza, tutte le attività, le passività e il patrimonio netto di tale entità ritenuta separata sono distinte dall'entità partecipata nel suo complesso. Un'entità separata di questo tipo è spesso denominata "silo".
An investor shall treat a portion of an investee as a deemed separate entity if and only if the following condition is satisfied: Specified assets of the investee (and related credit enhancements, if any) are the only source of payment for specified liabilities of, or specified other interests in, the investee. Parties other than those with the specified liability do not have rights or obligations related to the specified assets or to residual cash flows from those assets. In substance, none of the returns from the specified assets can be used by the remaining investee and none of the liabilities of the deemed separate entity are payable from the assets of the remaining investee. Thus, in substance, all the assets, liabilities and equity of that deemed separate entity are ring-fenced from the overall investee. Such a deemed separate entity is often called a ‘silo’.
Quando è soddisfatta la condizione di cui al paragrafo B77, per valutare se ha potere su quella parte dell'entità partecipata, un investitore deve identificare le attività che incidono in maniera significativa sui rendimenti dell'entità ritenuta separata e il modo in cui tali attività sono condotte. Quando valuta il controllo dell'entità ritenuta separata, l'investitore deve anche considerare se ha un'esposizione o ha dei diritti sui rendimenti variabili derivanti dal suo coinvolgimento in quell'entità ritenuta separata, e se ha la capacità di esercitare il proprio potere su quella parte dell'entità partecipata per incidere sull'ammontare dei rendimenti dell'investitore.
When the condition in paragraph B77 is satisfied, an investor shall identify the activities that significantly affect the returns of the deemed separate entity and how those activities are directed in order to assess whether it has power over that portion of the investee. When assessing control of the deemed separate entity, the investor shall also consider whether it has exposure or rights to variable returns from its involvement with that deemed separate entity and the ability to use its power over that portion of the investee to affect the amount of the investor’s returns.
Se l'investitore controlla l'entità ritenuta separata, deve consolidare quella parte dell'entità partecipata. In tal caso le altre parti escluderanno quella parte dell'entità partecipata nel momento in cui devono valutare il controllo e il consolidamento dell'entità partecipata.
If the investor controls the deemed separate entity, the investor shall consolidate that portion of the investee. In that case, other parties exclude that portion of the investee when assessing control of, and in consolidating, the investee.
Un investitore deve rideterminare se controlla un'entità partecipata nel caso in cui fatti e circostanze indichino la presenza di variazioni in uno o più dei tre elementi di controllo elencati nel paragrafo 7.
An investor shall reassess whether it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control listed in paragraph 7.
In caso di variazione nelle modalità di esercizio del potere su un'entità partecipata, tale variazione deve riflettersi nel modo in cui un investitore determina il proprio potere su un'entità partecipata. Per esempio, le variazioni nei diritti decisionali possono significare che le attività rilevanti non sono più dirette attraverso i diritti di voto, ma che esistono altri accordi, come i contratti, che conferiscono a un'altra parte, o ad altre parti, la capacità effettiva di dirigere le attività rilevanti.
If there is a change in how power over an investee can be exercised, that change must be reflected in how an investor assesses its power over an investee. For example, changes to decision-making rights can mean that the relevant activities are no longer directed through voting rights, but instead other agreements, such as contracts, give another party or parties the current ability to direct the relevant activities.
Un evento può comportare che un investitore ottenga o perda potere su un'entità partecipata senza che esso sia coinvolto in tale evento. Per esempio, un investitore può acquisire potere su un'entità partecipata perché sono decaduti i diritti decisionali detenuti da un'altra parte, o da altre parti, che in precedenza impedivano all'investitore di controllare l'entità partecipata.
An event can cause an investor to gain or lose power over an investee without the investor being involved in that event. For example, an investor can gain power over an investee because decision-making rights held by another party or parties that previously prevented the investor from controlling an investee have lapsed.
Un investitore deve considerare anche le variazioni che influenzano la propria esposizione ai rendimenti variabili, o ai diritti su tali rendimenti, derivanti dal suo coinvolgimento nell'entità partecipata. Per esempio, un investitore che ha potere su un'entità partecipata può perderne il controllo se non ha più diritto a percepire i rendimenti, o non è più esposto alle obbligazioni, perché non soddisfa i requisiti del paragrafo 7(b) (per esempio, in caso di risoluzione di un contratto che riconosce commissioni legate al conseguimento di risultati).
An investor also considers changes affecting its exposure, or rights, to variable returns from its involvement with an investee. For example, an investor that has power over an investee can lose control of an investee if the investor ceases to be entitled to receive returns or to be exposed to obligations, because the investor would fail to satisfy paragraph 7(b) (eg if a contract to receive performance-related fees is terminated).
Un investitore deve considerare se è cambiata la sua valutazione di operare in qualità di agente o di principale. Le variazioni nella relazione generale tra l'investitore e le altre parti possono significare che un investitore non opera più nel ruolo di agente, anche se in precedenza ha operato come agente, e viceversa. Per esempio, se intervengono variazioni nei diritti dell'investitore, o di altre parti, l'investitore deve riconsiderare il proprio status di principale o di agente.
An investor shall consider whether its assessment that it acts as an agent or a principal has changed. Changes in the overall relationship between the investor and other parties can mean that an investor no longer acts as an agent, even though it has previously acted as an agent, and vice versa. For example, if changes to the rights of the investor, or of other parties, occur, the investor shall reconsider its status as a principal or an agent.
La valutazione iniziale del controllo, o del proprio stato di principale o agente, operata da un investitore, non cambia semplicemente a seguito di un mutamento delle condizioni di mercato (per esempio, una variazione dei rendimenti dell'entità partecipata dovuta alle condizioni del mercato), a meno che il cambiamento delle condizioni di mercato non modifichi uno o più dei tre elementi di controllo elencati nel paragrafo 7 o non modifichi la relazione generale tra un principale e un agente.
An investor’s initial assessment of control or its status as a principal or an agent would not change simply because of a change in market conditions (eg a change in the investee’s returns driven by market conditions), unless the change in market conditions changes one or more of the three elements of control listed in paragraph 7 or changes the overall relationship between a principal and an agent.
Nel determinare se è un'entità d'investimento, l'entità deve considerare tutti i fatti e le circostanze, inclusi il proprio scopo e la propria struttura. L'entità che possiede i tre elementi della definizione di entità d'investimento illustrati nel paragrafo 27 è una entità d'investimento. I paragrafi B85B–B85M descrivono più dettagliatamente gli elementi della definizione.
An entity shall consider all facts and circumstances when assessing whether it is an investment entity, including its purpose and design. An entity that possesses the three elements of the definition of an investment entity set out in paragraph 27 is an investment entity. Paragraphs B85B–B85M describe the elements of the definition in more detail.
La definizione di entità d'investimento richiede che la finalità commerciale dell'entità debba essere unicamente quella di investire i fondi ai fini della rivalutazione del capitale, dei proventi degli investimenti (quali dividendi, interessi o canoni di locazione) o di entrambi. I documenti che descrivono gli obiettivi degli investimenti dell'entità, come il documento d'offerta, le pubblicazioni distribuite dall'entità e altri documenti aziendali o partecipativi, forniscono solitamente indicazioni sulla finalità commerciale dell'entità d'investimento. Ulteriori indicazioni possono derivare dal modo in cui l'entità si presenta a terzi (come i potenziali investitori o le potenziali entità partecipate); per esempio, l'entità può presentare la propria finalità commerciale come quella di effettuare investimenti a medio termine con l'obiettivo di rivalutare il capitale. Al contrario, l'entità che si presenta come un investitore il cui obiettivo è quello di sviluppare, produrre o commercializzare congiuntamente prodotti con le proprie entità partecipate ha una finalità commerciale che non è conforme a quella dell'entità d'investimento, in quanto l'entità percepirà proventi dalle attività di sviluppo, produzione o commercializzazione oltre che da quella di investimento (vedere paragrafo B85I).
The definition of an investment entity requires that the purpose of the entity is to invest solely for capital appreciation, investment income (such as dividends, interest or rental income), or both. Documents that indicate what the entity’s investment objectives are, such as the entity’s offering memorandum, publications distributed by the entity and other corporate or partnership documents, will typically provide evidence of an investment entity’s business purpose. Further evidence may include the manner in which the entity presents itself to other parties (such as potential investors or potential investees); for example, an entity may present its business as providing medium-term investment for capital appreciation. In contrast, an entity that presents itself as an investor whose objective is to jointly develop, produce or market products with its investees has a business purpose that is inconsistent with the business purpose of an investment entity, because the entity will earn returns from the development, production or marketing activity as well as from its investments (see paragraph B85I).
Un'entità d'investimento può offrire servizi relativi agli investimenti (per esempio, servizi di consulenza agli investimenti, gestione degli investimenti, assistenza agli investimenti e servizi amministrativi) a terzi, oltre che ai propri investitori, direttamente o attraverso una controllata; ciò vale anche se tali attività sono rilevanti per l'entità, purché l'entità continui a soddisfare la definizione di entità d'investimento.
An investment entity may provide investment-related services (eg investment advisory services, investment management, investment support and administrative services), either directly or through a subsidiary, to third parties as well as to its investors, even if those activities are substantial to the entity, subject to the entity continuing to meet the definition of an investment entity.
Un'entità d'investimento può anche esercitare le seguenti attività collegate agli investimenti, direttamente o attraverso una controllata, se tali attività sono intraprese al fine di massimizzare il rendimento dell'investimento (rivalutazione del capitale o proventi da investimenti) nelle proprie entità partecipate e non rappresentano una rilevante attività commerciale distinta o una rilevante fonte di reddito distinta per l'entità d'investimento: a) fornire a un'entità partecipata servizi di gestione e consulenza strategica; e b) fornire a un'entità partecipata un'assistenza finanziaria, come un finanziamento, un impegno di capitale o una garanzia.
An investment entity may also participate in the following investment-related activities, either directly or through a subsidiary, if these activities are undertaken to maximise the investment return (capital appreciation or investment income) from its investees and do not represent a separate substantial business activity or a separate substantial source of income to the investment entity: (a) providing management services and strategic advice to an investee; and (b) providing financial support to an investee, such as a loan, capital commitment or guarantee.
Se l'entità d'investimento possiede una controllata che non è essa stessa un'entità d'investimento e i cui principali scopi e attività sono la fornitura di servizi o attività relativi agli investimenti dell'entità d'investimento, come quelli descritti nei paragrafi B85C–B85D, all'entità o a terzi, essa deve consolidare tale controllata in conformità al paragrafo 32. Se la controllata che fornisce servizi o attività relativi agli investimenti è essa stessa un'entità d'investimento, l'entità d'investimento controllante è tenuta a valutare tale controllata al fair value rilevato nell'utile (perdita) d'esercizio in conformità con il paragrafo 31.
If an investment entity has a subsidiary that is not itself an investment entity and whose main purpose and activities are providing investment-related services or activities that relate to the investment entity's investment activities, such as those described in paragraphs B85C–B85D, to the entity or other parties, it shall consolidate that subsidiary in accordance with paragraph 32. If the subsidiary that provides the investment-related services or activities is itself an investment entity, the investment entity parent shall measure that subsidiary at fair value through profit or loss in accordance with paragraph 31.
Anche i programmi di investimento di una entità forniscono indicazioni sulla finalità commerciale. Una caratteristica che contraddistingue l'entità d'investimento dalle altre entità è data dal fatto che l'entità d'investimento non programma di detenere i propri investimenti per un periodo indeterminato; li detiene per un periodo limitato. Poiché le partecipazioni di capitale e gli investimenti in attività non finanziarie possono potenzialmente essere detenuti per un periodo indefinito, una entità d'investimento dovrà avere una strategia di dismissione che documenti come l'entità programma di realizzare la rivalutazione del capitale della quasi totalità delle proprie partecipazioni di capitale e i propri investimenti in attività non finanziarie. Una entità d'investimento deve anche avere una strategia di dismissione per qualsiasi strumento rappresentativo di debito che potenzialmente può essere detenuto per un periodo indefinito, per esempio gli investimenti in strumenti di debito irredimibili. L'entità non è tenuta a documentare strategie di dismissione specifiche per ciascun investimento, ma deve individuare potenziali strategie di dismissione diverse a seconda delle varie tipologie di investimento o dei vari portafogli d'investimento, inclusa la definizione di un arco temporale realistico per dismettere i propri investimenti. I meccanismi di dismissione che si attivano soltanto per i casi di inadempimento, quali la violazione di un contratto o la sua non esecuzione, non sono considerati strategie di dismissione ai fini della presente valutazione.
An entity’s investment plans also provide evidence of its business purpose. One feature that differentiates an investment entity from other entities is that an investment entity does not plan to hold its investments indefinitely; it holds them for a limited period. Because equity investments and non-financial asset investments have the potential to be held indefinitely, an investment entity shall have an exit strategy documenting how the entity plans to realise capital appreciation from substantially all of its equity investments and non-financial asset investments. An investment entity shall also have an exit strategy for any debt instruments that have the potential to be held indefinitely, for example perpetual debt investments. The entity need not document specific exit strategies for each individual investment but shall identify different potential strategies for different types or portfolios of investments, including a substantive time frame for exiting the investments. Exit mechanisms that are only put in place for default events, such as a breach of contract or non-performance, are not considered exit strategies for the purpose of this assessment.
Le strategie di dismissione possono variare per tipologia di investimento. Per gli investimenti in titoli di "private equity", esempi di strategie di dismissione includono l'offerta pubblica iniziale, il collocamento privato, la cessione dell'azienda, la distribuzione (agli investitori) delle interessenze partecipative e la dismissione di attività (inclusa la vendita delle attività di un'entità partecipata seguita da una liquidazione di tale entità). Nel caso di partecipazioni di capitale quotate su un mercato pubblico, esempi di strategie di dismissione comprendono la vendita dell'investimento in un collocamento privato o in un mercato pubblico. Per quanto concerne gli investimenti immobiliari, un esempio di strategia di dismissione comprende la vendita dell'immobile attraverso intermediari specializzati o il mercato aperto.
Exit strategies can vary by type of investment. For investments in private equity securities, examples of exit strategies include an initial public offering, a private placement, a trade sale of a business, distributions (to investors) of ownership interests in investees and sales of assets (including the sale of an investee’s assets followed by a liquidation of the investee). For equity investments that are traded in a public market, examples of exit strategies include selling the investment in a private placement or in a public market. For real estate investments, an example of an exit strategy includes the sale of the real estate through specialised property dealers or the open market.
Un'entità d'investimento può detenere un investimento in un'altra entità d'investimento costituita in connessione con l'entità per motivi legali, regolamentari, fiscali o per ragioni analoghe. In tale caso l'entità d'investimento che è investitore non deve necessariamente avere una strategia di dismissione per tale investimento, a condizione che l'entità oggetto dell'investimento abbia una strategia di dismissione appropriata per i suoi investimenti.
An investment entity may have an investment in another investment entity that is formed in connection with the entity for legal, regulatory, tax or similar business reasons. In this case, the investment entity investor need not have an exit strategy for that investment, provided that the investment entity investee has appropriate exit strategies for its investments.
L'entità non investe unicamente per ottenere la rivalutazione del capitale, i proventi da investimenti o entrambi se l'entità o un altro membro del gruppo di cui fa parte l'entità (ossia il gruppo che è controllato dalla capogruppo dell'entità d'investimento) ottiene, oppure ha l'obiettivo di ottenere, altri benefici dagli investimenti dell'entità che non sono disponibili per le terze parti non correlate all'entità partecipata. Tali benefici comprendono: a) l'acquisizione, l'uso, lo scambio o lo sfruttamento dei processi, delle attività o delle tecnologie di un'entità partecipata. Ciò includerebbe il caso in cui l'entità o un altro membro del gruppo è in possesso di diritti sproporzionati, o esclusivi, di acquisire attività, tecnologie, prodotti o servizi di qualsiasi entità partecipata, per esempio, avendo un'opzione di acquistare un'attività da un'entità partecipata se si ritiene che lo sviluppo dell'attività possa avere successo; b) accordi a controllo congiunto (secondo la definizione dell'IFRS 11) o altri accordi tra l'entità o un altro membro del gruppo e un'entità partecipata per sviluppare, produrre, commercializzare o fornire prodotti o servizi; c) garanzie finanziarie o attività fornite da un'entità partecipata come garanzie collaterali a fronte di accordi di finanziamento dell'entità o di un altro membro del gruppo (tuttavia un'entità d'investimento sarebbe ancora in grado di utilizzare un investimento in un'entità partecipata come garanzia a fronte di un qualsiasi suo finanziamento); d) un'opzione detenuta da una parte correlata dell'entità di acquistare, da tale entità o da un altro membro del gruppo, una partecipazione dell'entità in un'entità partecipata; e) a eccezione di quanto descritto nel paragrafo B85J, le operazioni tra l'entità o un altro membro del gruppo e un'entità partecipata che: i) hanno delle condizioni che non sono disponibili per le entità che non sono parti correlate dell'entità, di un altro membro del gruppo o dell'entità partecipata; ii) non sono al fair value; o iii) rappresentano una parte consistente dell'attività imprenditoriale dell'entità partecipata o dell'entità, incluse le attività imprenditoriali delle altre entità del gruppo.
An entity is not investing solely for capital appreciation, investment income, or both, if the entity or another member of the group containing the entity (ie the group that is controlled by the investment entity’s ultimate parent) obtains, or has the objective of obtaining, other benefits from the entity’s investments that are not available to other parties that are not related to the investee. Such benefits include: (a) the acquisition, use, exchange or exploitation of the processes, assets or technology of an investee. This would include the entity or another group member having disproportionate, or exclusive, rights to acquire assets, technology, products or services of any investee; for example, by holding an option to purchase an asset from an investee if the asset’s development is deemed successful; (b) joint arrangements (as defined in IFRS 11) or other agreements between the entity or another group member and an investee to develop, produce, market or provide products or services; (c) financial guarantees or assets provided by an investee to serve as collateral for borrowing arrangements of the entity or another group member (however, an investment entity would still be able to use an investment in an investee as collateral for any of its borrowings); (d) an option held by a related party of the entity to purchase, from that entity or another group member, an ownership interest in an investee of the entity; (e) except as described in paragraph B85J, transactions between the entity or another group member and an investee that: (i) are on terms that are unavailable to entities that are not related parties of either the entity, another group member or the investee; (ii) are not at fair value; or (iii) represent a substantial portion of the investee’s or the entity’s business activity, including business activities of other group entities.
Un'entità d'investimento può avere la strategia di investire in più di una entità partecipata nello stesso settore, nello stesso mercato o nella stessa area geografica al fine di trarre benefici dalle sinergie che incrementano la rivalutazione del capitale e i proventi da investimenti di tali entità partecipate. Nonostante il paragrafo B85I(e), il solo fatto che le entità partecipate fanno affari tra loro non esclude che l'entità possa qualificarsi come entità d'investimento.
An investment entity may have a strategy to invest in more than one investee in the same industry, market or geographical area in order to benefit from synergies that increase the capital appreciation and investment income from those investees. Notwithstanding paragraph B85I(e), an entity is not disqualified from being classified as an investment entity merely because such investees trade with each other.
Un elemento essenziale della definizione di entità d'investimento consiste nel fatto che essa determina e valuta il rendimento della quasi totalità degli investimenti in base al fair value, poiché l'utilizzo del fair value fornisce informazioni più significative rispetto, per esempio, al consolidamento delle proprie controllate o all'utilizzo del metodo del patrimonio netto per le proprie partecipazioni nelle collegate o nelle joint venture. Per dimostrare che soddisfa tale elemento della definizione, una entità d'investimento: a) fornisce agli investitori le informazioni sul fair value e determina il valore della quasi totalità dei propri investimenti al fair value nel proprio bilancio ogni volta che tale fair value è richiesto o consentito in conformità agli IFRS; e b) comunica le informazioni sul fair value internamente ai dirigenti con responsabilità strategiche dell'entità (secondo la definizione dello IAS 24), i quali utilizzano il fair value come il criterio di valutazione primario per valutare il rendimento della quasi totalità dei propri investimenti e per assumere decisioni di investimento.
An essential element of the definition of an investment entity is that it measures and evaluates the performance of substantially all of its investments on a fair value basis, because using fair value results in more relevant information than, for example, consolidating its subsidiaries or using the equity method for its interests in associates or joint ventures. In order to demonstrate that it meets this element of the definition, an investment entity: (a) provides investors with fair value information and measures substantially all of its investments at fair value in its financial statements whenever fair value is required or permitted in accordance with IFRSs; and (b) reports fair value information internally to the entity’s key management personnel (as defined in IAS 24), who use fair value as the primary measurement attribute to evaluate the performance of substantially all of its investments and to make investment decisions.
Per soddisfare quanto previsto al punto B85K(a), l'entità d'investimento dovrebbe: a) scegliere di contabilizzare qualsiasi investimento immobiliare utilizzando il modello del fair value di cui allo IAS 40 Investimenti immobiliari ; b) scegliere l'esenzione dall'applicazione del metodo del patrimonio netto di cui allo IAS 28 per le proprie partecipazioni in società collegate e joint venture; e c) valutare le proprie attività finanziarie al fair value in base a quanto previsto dall'IFRS 9.
In order to meet the requirement in B85K(a), an investment entity would: (a) elect to account for any investment property using the fair value model in IAS 40 Investment Property ; (b) elect the exemption from applying the equity method in IAS 28 for its investments in associates and joint ventures; and (c) measure its financial assets at fair value using the requirements in IFRS 9.
Un'entità d'investimento può avere delle attività non d'investimento, quali l'immobile in cui si ha la sede centrale e le relative attrezzature, e può anche avere delle passività finanziarie. L'elemento della valutazione del fair value della definizione di una entità d'investimento del paragrafo 27(c) si applica agli investimenti di una entità d'investimento. Di conseguenza, l'entità d'investimento non è tenuta a valutare al fair value le proprie attività non d'investimento o le proprie passività.
An investment entity may have some non-investment assets, such as a head office property and related equipment, and may also have financial liabilities. The fair value measurement element of the definition of an investment entity in paragraph 27(c) applies to an investment entity’s investments. Accordingly, an investment entity need not measure its non-investment assets or its liabilities at fair value.
Nel determinare se soddisfa la definizione di entità d'investimento, l'entità deve considerare se ne presenta le caratteristiche tipiche (vedere paragrafo 28). L'assenza di una o più di tali caratteristiche tipiche non comporta necessariamente che l'entità non possa essere classificata come una entità d'investimento, ma indica che è necessaria una valutazione aggiuntiva per determinare se l'entità è un'entità d'investimento.
In determining whether it meets the definition of an investment entity, an entity shall consider whether it displays the typical characteristics of one (see paragraph 28). The absence of one or more of these typical characteristics does not necessarily disqualify an entity from being classified as an investment entity but indicates that additional judgement is required in determining whether the entity is an investment entity.
Un'entità d'investimento solitamente detiene diverse forme di investimento al fine di diversificare il proprio rischio e massimizzare i rendimenti. L'entità può detenere un portafoglio di investimenti direttamente o indirettamente, per esempio detenendo un unico investimento in un'altra entità d'investimento che a sua volta possiede diversi investimenti.
An investment entity typically holds several investments to diversify its risk and maximise its returns. An entity may hold a portfolio of investments directly or indirectly, for example by holding a single investment in another investment entity that itself holds several investments.
Possono esservi volte in cui l'entità detiene un unico investimento. Tuttavia, il fatto di possedere un unico investimento non impedisce necessariamente all'entità di soddisfare la definizione di entità d'investimento. Per esempio, l'entità d'investimento può detenere soltanto un unico investimento nel caso in cui l'entità: a) è nella fase di avvio e non ha ancora individuato investimenti adeguati e, pertanto, non ha ancora attuato il proprio programma di investimenti che prevede l'acquisizione di diversi investimenti; b) non ha ancora effettuato altri investimenti in sostituzione di quelli dismessi; c) è stata costituita per raccogliere i fondi di più investitori per investire in un unico investimento qualora tale investimento non sia ottenibile da un singolo investitore (per esempio, nel caso in cui l'investimento minimo richiesto sia troppo elevato per un singolo investitore); o d) è in fase di liquidazione.
There may be times when the entity holds a single investment. However, holding a single investment does not necessarily prevent an entity from meeting the definition of an investment entity. For example, an investment entity may hold only a single investment when the entity: (a) is in its start-up period and has not yet identified suitable investments and, therefore, has not yet executed its investment plan to acquire several investments; (b) has not yet made other investments to replace those it has disposed of; (c) is established to pool investors’ funds to invest in a single investment when that investment is unobtainable by individual investors (eg when the required minimum investment is too high for an individual investor); or (d) is in the process of liquidation.
Una entità d'investimento ha di norma diversi investitori che mettono in comune i propri fondi per accedere ai servizi di gestione degli investimenti e alle opportunità di investimento a cui non potrebbero accedere singolarmente. Il fatto di avere diversi investitori renderebbe meno probabile che l'entità, o gli altri membri del gruppo di cui fa parte l'entità, ottenga benefici diversi dalla rivalutazione del capitale o dai proventi degli investimenti (vedere paragrafo B85I).
Typically, an investment entity would have several investors who pool their funds to gain access to investment management services and investment opportunities that they might not have had access to individually. Having several investors would make it less likely that the entity, or other members of the group containing the entity, would obtain benefits other than capital appreciation or investment income (see paragraph B85I).
In alternativa, l'entità d'investimento può essere costituita da un unico investitore, oppure per un unico investitore, che rappresenta o supporta gli interessi di un gruppo più ampio di investitori (per esempio, un fondo pensione, un fondo di investimento governativo o una fiduciaria di famiglia).
Alternatively, an investment entity may be formed by, or for, a single investor that represents or supports the interests of a wider group of investors (eg a pension fund, government investment fund or family trust).
Può accadere che l'entità abbia temporaneamente un unico investitore. Per esempio, l'entità d'investimento può avere un unico investitore nel caso in cui l'entità: a) è nel periodo iniziale di offerta al pubblico, che non è ancora terminato e l'entità è impegnata nella ricerca di investitori adeguati; b) non ha ancora individuato investitori adeguati per sostituire le interessenze partecipative che sono state riscattate; o c) è in fase di liquidazione.
There may also be times when the entity temporarily has a single investor. For example, an investment entity may have only a single investor when the entity: (a) is within its initial offering period, which has not expired and the entity is actively identifying suitable investors; (b) has not yet identified suitable investors to replace ownership interests that have been redeemed; or (c) is in the process of liquidation.
Solitamente, l'entità d'investimento ha diversi investitori che non sono parti correlate (secondo la definizione dello IAS 24) dell'entità o di altri membri del gruppo di cui fa parte l'entità. Il fatto di avere investitori che non sono parti correlate dell'entità rende meno probabile che l'entità, o altri membri del gruppo di cui fa parte l'entità, ottengano benefici diversi dalla rivalutazione del capitale o dai proventi degli investimenti (vedere paragrafo B85I).
Typically, an investment entity has several investors that are not related parties (as defined in IAS 24) of the entity or other members of the group containing the entity. Having unrelated investors would make it less likely that the entity, or other members of the group containing the entity, would obtain benefits other than capital appreciation or investment income (see paragraph B85I).
Tuttavia l'entità può comunque essere considerata come un'entità d'investimento anche se i suoi investitori sono correlati all'entità. Per esempio, l'entità d'investimento può costituire un fondo "parallelo" distinto per un gruppo di propri dipendenti (come i dirigenti con responsabilità strategiche) o altri investitori che sono parti correlate, che replica gli investimenti del principale fondo di investimento dell'entità. Detto fondo "parallelo" può qualificarsi come un'entità d'investimento anche se tutti i suoi investitori sono parti correlate.
However, an entity may still qualify as an investment entity even though its investors are related to the entity. For example, an investment entity may set up a separate ‘parallel’ fund for a group of its employees (such as key management personnel) or other related party investor(s), which mirrors the investments of the entity’s main investment fund. This ‘parallel’ fund may qualify as an investment entity even though all of its investors are related parties.
Un'entità d'investimento è solitamente un'entità giuridica distinta, anche se non è tenuta ad esserlo. Le interessenze partecipative in un'entità d'investimento sono tipicamente sotto forma di capitale o di altre interessenze similari (per esempio, interessenze di partenariato), alle quali vengono attribuite quote proporzionali dell'attivo netto dell'entità d'investimento. Tuttavia il fatto di avere diverse classi di investitori, alcuni dei quali hanno diritti solo su investimenti o gruppi di investimenti specifici, oppure hanno quote proporzionali diverse dell'attivo netto, non preclude all'entità di essere un'entità d'investimento.
An investment entity is typically, but is not required to be, a separate legal entity. Ownership interests in an investment entity are typically in the form of equity or similar interests (eg partnership interests), to which proportionate shares of the net assets of the investment entity are attributed. However, having different classes of investors, some of which have rights only to a specific investment or groups of investments or which have different proportionate shares of the net assets, does not preclude an entity from being an investment entity.
Inoltre l'entità che abbia interessenze partecipative significative sotto forma di strumenti di debito che, in base ad altri IFRS applicabili, non soddisfano la definizione di capitale, può comunque qualificarsi come entità d'investimento, a condizione che i detentori degli strumenti di debito siano esposti a rendimenti variabili derivanti dalle variazioni del fair value dell'attivo netto dell'entità.
In addition, an entity that has significant ownership interests in the form of debt that, in accordance with other applicable IFRSs, does not meet the definition of equity, may still qualify as an investment entity, provided that the debt holders are exposed to variable returns from changes in the fair value of the entity’s net assets.
Bilancio consolidato: a) combinazione di elementi similari di attività, passività, patrimonio netto, ricavi, costi e flussi finanziari della controllante con quelli delle controllate; b) compensazione (elisione) del valore contabile della partecipazione della controllante in ciascuna controllata e della corrispondente parte di patrimonio netto di ciascuna controllata posseduta dalla controllante (l'IFRS 3 spiega come contabilizzare il relativo avviamento); c) elisione integrale di attività e passività, patrimonio netto, ricavi, costi e flussi finanziari infragruppo relativi a operazioni tra entità del gruppo (profitti e perdite derivanti da operazioni infragruppo comprese nel valore contabile di attività, quali rimanenze e immobilizzazioni, sono eliminati completamente). Le perdite infragruppo possono indicare una riduzione di valore che è necessario rilevare nel bilancio consolidato. Lo IAS 12 Imposte sul reddito si applica alle differenze temporanee derivanti dall'eliminazione di utili e perdite originati da operazioni infragruppo.
Consolidated financial statements: (a) combine like items of assets, liabilities, equity, income, expenses and cash flows of the parent with those of its subsidiaries. (b) offset (eliminate) the carrying amount of the parent’s investment in each subsidiary and the parent’s portion of equity of each subsidiary (IFRS 3 explains how to account for any related goodwill). (c) eliminate in full intragroup assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between entities of the group (profits or losses resulting from intragroup transactions that are recognised in assets, such as inventory and fixed assets, are eliminated in full). Intragroup losses may indicate an impairment that requires recognition in the consolidated financial statements. IAS 12 Income Taxes applies to temporary differences that arise from the elimination of profits and losses resulting from intragroup transactions.
Se una componente di un gruppo utilizza principi contabili diversi da quelli adottati nel bilancio consolidato per operazioni e fatti simili in circostanze similari, bisogna apportare le opportune rettifiche al bilancio di quella componente del gruppo nella preparazione del bilancio consolidato, al fine di garantire la conformità ai principi contabili del gruppo.
If a member of the group uses accounting policies other than those adopted in the consolidated financial statements for like transactions and events in similar circumstances, appropriate adjustments are made to that group member’s financial statements in preparing the consolidated financial statements to ensure conformity with the group’s accounting policies.
L'entità include i ricavi e i costi di una controllata nel bilancio consolidato dalla data in cui essa ottiene il controllo fino alla data in cui perde il controllo della controllata. I ricavi e i costi della controllata si basano sugli importi delle attività e delle passività rilevate nel bilancio consolidato alla data di acquisizione. Per esempio, i costi di ammortamento rilevati nel prospetto consolidato di conto economico complessivo dopo la data di acquisizione, sono basati sul fair value (valore equo) delle relative attività ammortizzabili rilevate nel bilancio consolidato alla data di acquisizione.
An entity includes the income and expenses of a subsidiary in the consolidated financial statements from the date it gains control until the date when the entity ceases to control the subsidiary. Income and expenses of the subsidiary are based on the amounts of the assets and liabilities recognised in the consolidated financial statements at the acquisition date. For example, depreciation expense recognised in the consolidated statement of comprehensive income after the acquisition date is based on the fair values of the related depreciable assets recognised in the consolidated financial statements at the acquisition date.
In presenza di diritti di voto potenziali o di altri strumenti derivati che incorporano diritti di voto potenziali, la quota di utile o perdita e le variazioni del patrimonio netto attribuito alla controllante e alle partecipazioni di minoranza nella preparazione del bilancio consolidato è determinata in base agli attuali assetti proprietari e non riflette la possibilità di esercitare o convertire diritti di voto potenziali e altri strumenti derivati, tranne il caso in cui si applichi il paragrafo B90.
When potential voting rights, or other derivatives containing potential voting rights, exist, the proportion of profit or loss and changes in equity allocated to the parent and non-controlling interests in preparing consolidated financial statements is determined solely on the basis of existing ownership interests and does not reflect the possible exercise or conversion of potential voting rights and other derivatives, unless paragraph B90 applies.
In alcune circostanze l'entità possiede, nella sostanza, una partecipazione risultante da un'operazione che le consente l'accesso ai benefici economici associati a una partecipazione. In tali circostanze, la quota attribuita alla controllante e alle partecipazioni di minoranza nella preparazione del bilancio consolidato è determinata prendendo in considerazione il successivo esercizio di tali diritti di voto potenziali e di altri derivati che danno al momento all'entità l'accesso ai benefici economici.
In some circumstances an entity has, in substance, an existing ownership interest as a result of a transaction that currently gives the entity access to the returns associated with an ownership interest. In such circumstances, the proportion allocated to the parent and non-controlling interests in preparing consolidated financial statements is determined by taking into account the eventual exercise of those potential voting rights and other derivatives that currently give the entity access to the returns.
L'IFRS 9 non si applica a partecipazioni in controllate consolidate. Quando gli strumenti che incorporano diritti di voto potenziali consentono effettivamente di usufruire dei rendimenti associati alla partecipazione in una società collegata ovvero in una joint venture, gli strumenti non sono soggetti alle disposizioni di cui all'IFRS 9. In tutti gli altri casi, gli strumenti che incorporano diritti di voto potenziali sono contabilizzati in conformità all'IFRS 9.
IFRS 9 does not apply to interests in subsidiaries that are consolidated. When instruments containing potential voting rights in substance currently give access to the returns associated with an ownership interest in a subsidiary, the instruments are not subject to the requirements of IFRS 9. In all other cases, instruments containing potential voting rights in a subsidiary are accounted for in accordance with IFRS 9.
I bilanci della controllante e delle sue controllate utilizzati nella preparazione del bilancio consolidato devono recare la stessa data di riferimento. Quando la data di chiusura dell'esercizio della controllante è diversa da quella della controllata, quest'ultima prepara, a fini di consolidamento, informazioni finanziarie aggiuntive alla stessa data del bilancio della controllante, così da consentire alla controllante di consolidare le informazioni finanziarie della controllata, a meno che ciò non sia fattibile.
The financial statements of the parent and its subsidiaries used in the preparation of the consolidated financial statements shall have the same reporting date. When the end of the reporting period of the parent is different from that of a subsidiary, the subsidiary prepares, for consolidation purposes, additional financial information as of the same date as the financial statements of the parent to enable the parent to consolidate the financial information of the subsidiary, unless it is impracticable to do so.
Se questo non è fattibile, la controllante deve consolidare le informazioni finanziarie della controllata utilizzando il suo bilancio più recente rettificato per tenere conto dell'effetto di operazioni o eventi significativi che si verificano tra la data di tale bilancio e la data del bilancio consolidato. In ogni caso, la differenza tra la data del bilancio della controllata e quella del bilancio consolidato non deve essere superiore a tre mesi; inoltre, la lunghezza degli esercizi di riferimento e le differenze tra le date del bilancio dovranno essere uguali di esercizio in esercizio.
If it is impracticable to do so, the parent shall consolidate the financial information of the subsidiary using the most recent financial statements of the subsidiary adjusted for the effects of significant transactions or events that occur between the date of those financial statements and the date of the consolidated financial statements. In any case, the difference between the date of the subsidiary’s financial statements and that of the consolidated financial statements shall be no more than three months, and the length of the reporting periods and any difference between the dates of the financial statements shall be the same from period to period.
L'entità deve attribuire l'utile (perdita) d'esercizio e ciascuna delle altre componenti di conto economico complessivo ai soci della controllante e alle partecipazioni di minoranza. L'entità deve attribuire il totale conto economico complessivo ai soci della controllante e alle partecipazioni di minoranza, anche se ciò implica che le partecipazioni di minoranza abbiano un saldo negativo.
An entity shall attribute the profit or loss and each component of other comprehensive income to the owners of the parent and to the non-controlling interests. The entity shall also attribute total comprehensive income to the owners of the parent and to the non-controlling interests even if this results in the non-controlling interests having a deficit balance.
Se una controllata ha emesso azioni privilegiate cumulative che sono classificate come patrimonio netto e sono possedute da azionisti di minoranza, l'entità deve calcolare la propria quota di utili o perdite dopo aver tenuto conto dei dividendi spettanti agli azionisti privilegiati, anche se la loro distribuzione non è stata deliberata.
If a subsidiary has outstanding cumulative preference shares that are classified as equity and are held by non-controlling interests, the entity shall compute its share of profit or loss after adjusting for the dividends on such shares, whether or not such dividends have been declared.
Quando la quota di patrimonio netto detenuto da partecipazioni di minoranza cambia, l'entità deve rettificare i valori contabili delle partecipazioni di maggioranza e di minoranza per riflettere le variazioni nelle loro relative interessenze nella controllata. L'entità deve rilevare direttamente nel patrimonio netto qualsiasi differenza tra l'ammontare di cui vengono rettificate le partecipazioni di minoranza e il fair value (valore equo) del corrispettivo pagato o ricevuto direttamente nel patrimonio netto e attribuita ai soci della controllante.
When the proportion of the equity held by non-controlling interests changes, an entity shall adjust the carrying amounts of the controlling and non-controlling interests to reflect the changes in their relative interests in the subsidiary. The entity shall recognise directly in equity any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received, and attribute it to the owners of the parent.
Una controllante potrebbe perdere il controllo di una controllata in due o più accordi (operazioni). Tuttavia, talvolta le circostanze indicano che gli accordi multipli dovrebbero esser contabilizzati come un'unica operazione. Nel determinare se contabilizzare gli accordi come un'unica operazione, la controllante deve considerare tutti i termini e le condizioni degli accordi e i loro effetti economici. Una o più delle seguenti circostanze indicano che la controllante dovrebbe contabilizzare gli accordi multipli come un'unica operazione: a) sono sottoscritti contemporaneamente o sono interdipendenti; b) formano un'unica operazione concepita per conseguire un risultato commerciale complessivo; c) il verificarsi di un accordo dipende dal verificarsi di almeno un altro accordo; d) un accordo è di per sé considerato non economicamente giustificato, ma è economicamente giustificato se considerato insieme ad altri accordi. Un esempio di ciò si verifica quando una cessione di azioni viene effettuata a un prezzo inferiore a quello di mercato ed è compensata da una cessione successiva effettuata a un prezzo superiore a quello di mercato.
A parent might lose control of a subsidiary in two or more arrangements (transactions). However, sometimes circumstances indicate that the multiple arrangements should be accounted for as a single transaction. In determining whether to account for the arrangements as a single transaction, a parent shall consider all the terms and conditions of the arrangements and their economic effects. One or more of the following indicate that the parent should account for the multiple arrangements as a single transaction: (a) They are entered into at the same time or in contemplation of each other. (b) They form a single transaction designed to achieve an overall commercial effect. (c) The occurrence of one arrangement is dependent on the occurrence of at least one other arrangement. (d) One arrangement considered on its own is not economically justified, but it is economically justified when considered together with other arrangements. An example is when a disposal of shares is priced below market and is compensated for by a subsequent disposal priced above market.
Se la controllante perde il controllo di una controllata, essa deve: a) eliminare contabilmente: i) le attività (incluso qualsiasi avviamento) e le passività della controllata in base ai loro valori contabili alla data della perdita del controllo; e ii) i valori contabili di qualsiasi precedente partecipazione di minoranza nella ex controllata alla data della perdita del controllo (inclusa qualsiasi altra componente di conto economico complessivo a essa attribuibile); b) rilevare: i) il fair value (valore equo) del corrispettivo eventualmente ricevuto a seguito dell'operazione, dell'evento o delle circostanze che hanno determinato la perdita del controllo; ii) se l'operazione che ha determinato la perdita del controllo implica una distribuzione delle azioni della controllata ai soci nella loro qualità di soci, detta distribuzione; e iii) qualsiasi partecipazione precedentemente detenuta nella ex controllata al rispettivo fair value (valore equo) alla data della perdita del controllo; c) riclassificare nell'utile (perdita) d'esercizio, o trasferire direttamente negli utili portati a nuovo se previsto da altri IFRS, gli importi rilevati tra le altre componenti di conto economico complessivo in relazione alla controllata sulla base descritta al paragrafo B99; d) rilevare qualsiasi differenza risultante come utile o perdita nell'utile (perdita) d'esercizio attribuibile alla controllante.
If a parent loses control of a subsidiary, it shall: (a) derecognise: (i) the assets (including any goodwill) and liabilities of the subsidiary at their carrying amounts at the date when control is lost; and (ii) the carrying amount of any non-controlling interests in the former subsidiary at the date when control is lost (including any components of other comprehensive income attributable to them). (b) recognise: (i) the fair value of the consideration received, if any, from the transaction, event or circumstances that resulted in the loss of control; (ii) if the transaction, event or circumstances that resulted in the loss of control involves a distribution of shares of the subsidiary to owners in their capacity as owners, that distribution; and (iii) any investment retained in the former subsidiary at its fair value at the date when control is lost. (c) reclassify to profit or loss, or transfer directly to retained earnings if required by other IFRSs, the amounts recognised in other comprehensive income in relation to the subsidiary on the basis described in paragraph B99. (d) recognise any resulting difference as a gain or loss in profit or loss attributable to the parent.
Se una controllante perde il controllo di una controllata, la controllante deve contabilizzare tutti gli importi precedentemente rilevati tra le altre componenti di conto economico complessivo in relazione a quella controllata, analogamente a quanto richiesto nel caso in cui la controllante avesse dismesso direttamente le attività o passività relative. Pertanto, se un utile o una perdita precedentemente rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo fosse riclassificato nell'utile (perdita) d'esercizio all'atto della dismissione delle relative attività o passività, la controllante, nel momento in cui perde il controllo della controllata, deve riclassificare l'utile o la perdita dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio (come rettifica da riclassificazione). Se una riserva di rivalutazione precedentemente rilevata nelle altre componenti di conto economico complessivo fosse trasferita direttamente negli utili portati a nuovo all'atto della dismissione dell'attività, la controllante, nel momento in cui perde il controllo della controllata, deve trasferire la riserva di rivalutazione direttamente negli utili portati a nuovo.
If a parent loses control of a subsidiary, the parent shall account for all amounts previously recognised in other comprehensive income in relation to that subsidiary on the same basis as would be required if the parent had directly disposed of the related assets or liabilities. Therefore, if a gain or loss previously recognised in other comprehensive income would be reclassified to profit or loss on the disposal of the related assets or liabilities, the parent shall reclassify the gain or loss from equity to profit or loss (as a reclassification adjustment) when it loses control of the subsidiary. If a revaluation surplus previously recognised in other comprehensive income would be transferred directly to retained earnings on the disposal of the asset, the parent shall transfer the revaluation surplus directly to retained earnings when it loses control of the subsidiary.
Se l'entità cessa di essere un'entità d'investimento, deve applicare l'IFRS 3 a qualsiasi controllata precedentemente valutata al fair value rilevato nell'utile (perdita) d'esercizio in conformità al paragrafo 31. La data del cambio di stato deve essere considerata come data di acquisizione presunta. Il fair value della controllata alla data di acquisizione presunta deve rappresentare il corrispettivo presunto trasferito ai fini della determinazione dell'avviamento o dell'utile risultante da un acquisto a condizioni favorevoli a seguito dell'acquisizione presunta. Tutte le controllate devono essere consolidate in conformità ai paragrafi 19–24 del presente IFRS a partire dalla data del cambio di stato.
When an entity ceases to be an investment entity, it shall apply IFRS 3 to any subsidiary that was previously measured at fair value through profit or loss in accordance with paragraph 31. The date of the change of status shall be the deemed acquisition date. The fair value of the subsidiary at the deemed acquisition date shall represent the transferred deemed consideration when measuring any goodwill or gain from a bargain purchase that arises from the deemed acquisition. All subsidiaries shall be consolidated in accordance with paragraphs 19–24 of this IFRS from the date of change of status.
Quando l'entità diventa un'entità d'investimento, non deve più consolidare le proprie controllate alla data del cambio di stato, a eccezione delle controllate che devono continuare a essere consolidate in conformità al paragrafo 32. L'entità d'investimento deve applicare le disposizioni dei paragrafi 25 e 26 a quelle controllate che cessa di consolidare come se avesse perso il controllo di tali controllate a tale data.
When an entity becomes an investment entity, it shall cease to consolidate its subsidiaries at the date of the change in status, except for any subsidiary that shall continue to be consolidated in accordance with paragraph 32. The investment entity shall apply the requirements of paragraphs 25 and 26 to those subsidiaries that it ceases to consolidate as though the investment entity had lost control of those subsidiaries at that date.
L'entità deve applicare il presente IFRS ai bilanci degli esercizi che hanno inizio il 1 o gennaio 2013 o in data successiva. È consentita l'applicazione anticipata. Qualora l'entità applichi il presente IFRS a partire da un esercizio precedente, deve indicare tale fatto e applicare contemporaneamente l'IFRS 11, l'IFRS 12, lo IAS 27 Bilancio separato e lo IAS 28 (come modificato nel 2011).
An entity shall apply this IFRS for annual periods beginning on or after 1 January 2013. Earlier application is permitted. If an entity applies this IFRS earlier, it shall disclose that fact and apply IFRS 11, IFRS 12, IAS 27 Separate Financial Statements and IAS 28 (as amended in 2011) at the same time.
Bilancio consolidato, Accordi a controllo congiunto e Informativa sulle partecipazioni in altre entità: Guida alle disposizioni transitorie (Modifiche all'IFRS 10, all'IFRS 11 e all'IFRS 12), pubblicato nel giugno 2012, ha modificato i paragrafi C2–C6 e ha aggiunto i paragrafi C2A–C2B, C4A–C4C, C5A e C6A–C6B. L'entità deve applicare tali modifiche ai bilanci degli esercizi che hanno inizio il 1 o gennaio 2013 o in data successiva. Se l'entità applica l'IFRS 10 a partire da un esercizio precedente, queste modifiche devono essere applicate a partire da tale esercizio precedente.
Consolidated Financial Statements, Joint Arrangements and Disclosure of Interests in Other Entities: Transition Guidance (Amendments to IFRS 10, IFRS 11 and IFRS 12), issued in June 2012, amended paragraphs C2–C6 and added paragraphs C2A–C2B, C4A–C4C, C5A and C6A–C6B. An entity shall apply those amendments for annual periods beginning on or after 1 January 2013. If an entity applies IFRS 10 for an earlier period, it shall apply those amendments for that earlier period.
Entità d'investimento (Modifiche agli IFRS 10, IFRS 12 e allo IAS 27), pubblicato a ottobre 2012, ha modificato i paragrafi 2, 4, C2A, C6A e l'Appendice A e ha aggiunto i paragrafi 27–33, B85A–B85W, B100-B101 e C3A–C3F. L'entità deve applicare tali modifiche ai bilanci degli esercizi che hanno inizio il 1 o gennaio 2014 o in data successiva. È consentita l'applicazione anticipata. Se applica tali modifiche a partire da un periodo precedente, l'entità deve indicare tale fatto e applicare contestualmente tutte le modifiche comprese in Entità d'investimento .
Investment Entities (Amendments to IFRS 10, IFRS 12 and IAS 27), issued in October 2012, amended paragraphs 2, 4, C2A, C6A and Appendix A and added paragraphs 27–33, B85A–B85W, B100–B101 and C3A–C3F. An entity shall apply those amendments for annual periods beginning on or after 1 January 2014. Early application is permitted. If an entity applies those amendments earlier, it shall disclose that fact and apply all amendments included in Investment Entities at the same time.
Entità d'investimento: applicazione dell'eccezione di consolidamento (Modifiche agli IFRS 10, IFRS12 e allo IAS 28), pubblicato a dicembre 2014, ha modificato i paragrafi 4, 32, B85C, B85E e C2 A e ha aggiunto i paragrafi 4A-4B. L'entità deve applicare tali modifiche ai bilanci degli esercizi che hanno inizio il 1 o gennaio 2016 o in data successiva. È consentita l'applicazione anticipata. Se l'entità applica queste modifiche a partire da un esercizio precedente, tale fatto deve essere indicato.
Investment Entities: Applying the Consolidation Exception (Amendments to IFRS 10, IFRS 12 and IAS 28), issued in December 2014, amended paragraphs 4, 32, B85C, B85E and C2A and added paragraphs 4A–4B. An entity shall apply those amendments for annual periods beginning on or after 1 January 2016. Earlier application is permitted. If an entity applies those amendments for an earlier period it shall disclose that fact.
L'entità deve applicare il presente IFRS retroattivamente, secondo quanto previsto dallo IAS 8 Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori , ad eccezione di quanto specificato nei paragrafi C2A–C6.
An entity shall apply this IFRS retrospectively, in accordance with IAS 8 Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors , except as specified in paragraphs C2A–C6.
A prescindere dalle disposizioni del paragrafo 28 dello IAS 8, quando il presente IFRS è applicato per la prima volta e, qualora successivamente, quando sono applicate per la prima volta le modifiche al presente IFRS Entità d'investimento e Entità d'investimento: applicazione dell'eccezione di consolidamento , l'entità deve soltanto presentare le informazioni quantitative richieste dal paragrafo 28(f) dello IAS 8 per l'esercizio immediatamente antecedente la data della prima applicazione del presente IFRS (l'"esercizio immediatamente antecedente"). L'entità può anche presentare tali informazioni per l'esercizio corrente o per esercizi comparativi precedenti, ma non è tenuta a farlo.
Notwithstanding the requirements of paragraph 28 of IAS 8, when this IFRS is first applied, and, if later, when the Investment Entities and Investment Entities: Applying the Consolidation Exception amendments to this IFRS are first applied, an entity need only present the quantitative information required by paragraph 28(f) of IAS 8 for the annual period immediately preceding the date of initial application of this IFRS (the ‘immediately preceding period’). An entity may also present this information for the current period or for earlier comparative periods, but is not required to do so.
Ai fini del presente IFRS, la data della prima applicazione è l'inizio dell'esercizio per il quale si applica per la prima volta il presente IFRS.
For the purposes of this IFRS, the date of initial application is the beginning of the annual reporting period for which this IFRS is applied for the first time.
Alla data della prima applicazione l'entità non è tenuta a effettuare rettifiche alla contabilità precedente per il suo coinvolgimento con: a) entità che saranno consolidate a tale data in conformità allo IAS 27 Bilancio consolidato e separato e della SIC-12 Consolidamento – Società a destinazione specifica e sono ancora consolidate in conformità al presente IFRS; o b) entità che non saranno consolidate a tale data in conformità allo IAS 27 e della SIC-12 e non sono consolidate in conformità al presente IFRS.
At the date of initial application, an entity is not required to make adjustments to the previous accounting for its involvement with either: (a) entities that would be consolidated at that date in accordance with IAS 27 Consolidated and Separate Financial Statements and SIC-12 Consolidation—Special Purpose Entities and, are still consolidated in accordance with this IFRS; or (b) entities that would not be consolidated at that date in accordance with IAS 27 and SIC-12 and, are not consolidated in accordance with this IFRS.
Alla data della prima applicazione l'entità deve valutare, in base ai fatti e alle circostanze esistenti a tale data, se è un'entità d'investimento. Se, alla data della prima applicazione, l'entità conclude che è un'entità d'investimento, deve applicare le disposizioni dei paragrafi C3B–C3F piuttosto che quelle dei paragrafi C5-C5A.
At the date of initial application, an entity shall assess whether it is an investment entity on the basis of the facts and circumstances that exist at that date. If, at the date of initial application, an entity concludes that it is an investment entity, it shall apply the requirements of paragraphs C3B–C3F instead of paragraphs C5–C5A.
Fatta eccezione per qualsiasi controllata consolidata in conformità al paragrafo 32 (alla quale si applicano i paragrafi C3 e C6 o i paragrafi C4–C4C, a seconda di quali siano pertinenti), l'entità d'investimento deve determinare il valore del proprio investimento in ciascuna controllata al fair value rilevato nell'utile (perdita) d'esercizio come se le disposizioni del presente IFRS fossero sempre state in vigore. L'entità d'investimento deve rettificare retroattivamente sia l'esercizio immediatamente antecedente la data della prima applicazione, sia il patrimonio netto all'inizio dell'esercizio immediatamente antecedente, per tener conto delle differenze tra: a) il precedente valore contabile della controllata; e b) il fair value della partecipazione dell'entità d'investimento nella controllata. L'importo cumulato di tutte le rettifiche di fair value precedentemente rilevate nelle altre componenti di conto economico complessivo deve essere riclassificato tra gli utili portati a nuovo all'inizio dell'esercizio immediatamente antecedente la data della prima applicazione.
Except for any subsidiary that is consolidated in accordance with paragraph 32 (to which paragraphs C3 and C6 or paragraphs C4–C4C, whichever is relevant, apply), an investment entity shall measure its investment in each subsidiary at fair value through profit or loss as if the requirements of this IFRS had always been effective. The investment entity shall retrospectively adjust both the annual period that immediately precedes the date of initial application and equity at the beginning of the immediately preceding period for any difference between: (a) the previous carrying amount of the subsidiary; and (b) the fair value of the investment entity’s investment in the subsidiary. The cumulative amount of any fair value adjustments previously recognised in other comprehensive income shall be transferred to retained earnings at the beginning of the annual period immediately preceding the date of initial application.
Prima della data di adozione dell'IFRS 13 Valutazione del fair value , l'entità d'investimento deve utilizzare gli importi relativi al fair value precedentemente comunicati agli investitori o alla direzione aziendale, se tali importi costituiscono l'ammontare al quale l'investimento avrebbe potuto essere scambiato, alla data di valutazione, in una libera transazione tra parti consapevoli e disponibili.
Before the date that IFRS 13 Fair Value Measurement is adopted, an investment entity shall use the fair value amounts that were previously reported to investors or to management, if those amounts represent the amount for which the investment could have been exchanged between knowledgeable, willing parties in an arm’s length transaction at the date of the valuation.
Se la valutazione della partecipazione in una controllata in conformità ai paragrafi C3B–C3C non risulta fattibile (secondo la definizione dello IAS 8), l'entità d'investimento deve applicare le disposizioni del presente IFRS all'inizio del primo periodo per il quale è possibile applicare i paragrafi C3B–C3C, che può anche essere l'esercizio corrente. L'investitore deve rettificare retroattivamente l'esercizio immediatamente antecedente la data della prima applicazione, a meno che l'inizio del primo periodo per il quale è possibile applicare il presente paragrafo corrisponda all'esercizio corrente. In tal caso, la rettifica al patrimonio netto deve essere rilevata all'inizio dell'esercizio corrente.
If measuring an investment in a subsidiary in accordance with paragraphs C3B–C3C is impracticable (as defined in IAS 8), an investment entity shall apply the requirements of this IFRS at the beginning of the earliest period for which application of paragraphs C3B–C3C is practicable, which may be the current period. The investor shall retrospectively adjust the annual period that immediately precedes the date of initial application, unless the beginning of the earliest period for which application of this paragraph is practicable is the current period. If this is the case, the adjustment to equity shall be recognised at the beginning of the current period.
Se l'entità d'investimento ha dismesso la partecipazione in una controllata, o ne ha perso il controllo, prima della data della prima applicazione del presente IFRS, l'entità d'investimento non è tenuta ad apportare rettifiche alla precedente contabilizzazione di tale controllata.
If an investment entity has disposed of, or has lost control of, an investment in a subsidiary before the date of initial application of this IFRS, the investment entity is not required to make adjustments to the previous accounting for that subsidiary.
Se l'entità applica le modifiche di Entità d'investimento a un esercizio successivo a quello in cui applica per la prima volta l'IFRS 10, i riferimenti alla "data della prima applicazione" di cui ai paragrafi C3A–C3E devono essere intesi come "l'inizio dell'esercizio per il quale si applicano per la prima volta le modifiche di Entità d'investimento (Modifiche agli IFRS 10, IFRS 12 e allo IAS 27), pubblicato a ottobre 2012".
If an entity applies the Investment Entities amendments for a period later than when it applies IFRS 10 for the first time, references to ‘the date of initial application’ in paragraphs C3A–C3E shall be read as ‘the beginning of the annual reporting period for which the amendments in Investment Entities (Amendments to IFRS 10, IFRS 12 and IAS 27), issued in October 2012, are applied for the first time.’
Qualora, alla data della prima applicazione, un investitore concluda che consoliderà un'entità partecipata che non è stata consolidata in conformità allo IAS 27 e alla SIC-12, l'investitore deve: a) se l'entità partecipata è un'attività aziendale (secondo la definizione dell'IFRS 3 Aggregazioni aziendali ), determinare le attività, le passività e le partecipazioni di minoranza in quella entità partecipata precedentemente non consolidata, come se quella entità partecipata fosse stata consolidata (e quindi applicando la contabilizzazione di acquisizione in conformità all'IFRS 3) a partire dalla data in cui l'investitore ha ottenuto il controllo su tale entità partecipata, sulla base delle disposizioni del presente IFRS. L'investitore deve rettificare retroattivamente l'esercizio immediatamente precedente la data della prima applicazione. Quando la data in cui è stato ottenuto il controllo è anteriore all'inizio dell'esercizio immediatamente precedente, l'investitore deve rilevare, come rettifica del patrimonio netto all'inizio dell'esercizio immediatamente precedente, qualsiasi differenza tra: i) l'importo delle attività, passività e partecipazioni di minoranza rilevate, e ii) il precedente valore contabile dell'impegno dell'investitore nell'entità partecipata. b) se l'entità partecipata non è un'attività aziendale (secondo la definizione dell'IFRS 3), determinare le attività, le passività e le partecipazioni di minoranza in quella entità partecipata precedentemente non consolidata, come se quella entità partecipata fosse stata consolidata (applicando il metodo dell'acquisizione come descritto nell'IFRS 3, senza rilevare l'avviamento per l'entità partecipata) a partire dalla data in cui l'investitore ha ottenuto il controllo su tale entità partecipata, sulla base delle disposizioni del presente IFRS. L'investitore deve rettificare retroattivamente l'esercizio immediatamente precedente la data della prima applicazione. Quando la data in cui è stato ottenuto il controllo è anteriore all'inizio dell'esercizio immediatamente precedente, l'investitore deve rilevare, come rettifica del patrimonio netto all'inizio dell'esercizio immediatamente precedente, qualsiasi differenza tra: i) l'importo delle attività, passività e partecipazioni di minoranza rilevate, e ii) il precedente valore contabile dell'impegno dell'investitore nell'entità partecipata.
If, at the date of initial application, an investor concludes that it shall consolidate an investee that was not consolidated in accordance with IAS 27 and SIC-12, the investor shall: (a) if the investee is a business (as defined in IFRS 3 Business Combinations ), measure the assets, liabilities and non-controlling interests in that previously unconsolidated investee as if that investee had been consolidated (and thus had applied acquisition accounting in accordance with IFRS 3) from the date when the investor obtained control of that investee on the basis of the requirements of this IFRS. The investor shall adjust retrospectively the annual period immediately preceding the date of initial application. When the date that control was obtained is earlier than the beginning of the immediately preceding period, the investor shall recognise, as an adjustment to equity at the beginning of the immediately preceding period, any difference between: (i) the amount of assets, liabilities and non-controlling interests recognised; and (ii) the previous carrying amount of the investor’s involvement with the investee. (b) if the investee is not a business (as defined in IFRS 3), measure the assets, liabilities and non-controlling interests in that previously unconsolidated investee as if that investee had been consolidated (applying the acquisition method as described in IFRS 3 but without recognising any goodwill for the investee) from the date when the investor obtained control of that investee on the basis of the requirements of this IFRS. The investor shall adjust retrospectively the annual period immediately preceding the date of initial application. When the date that control was obtained is earlier than the beginning of the immediately preceding period, the investor shall recognise, as an adjustment to equity at the beginning of the immediately preceding period, any difference between: (i) the amount of assets, liabilities and non-controlling interests recognised; and (ii) the previous carrying amount of the investor’s involvement with the investee.
Se non è possibile determinare le attività, passività e partecipazioni di minoranza di un'entità partecipata secondo quanto disposto dal paragrafo C4(a) o (b) (come definito nello IAS 8), l'investitore deve: a) se l'entità partecipata è un'attività aziendale, applicare le disposizioni dell'IFRS 3 a partire dalla data di acquisizione presunta. La data di acquisizione presunta deve corrispondere all'inizio del primo esercizio per il quale è possibile applicare il paragrafo C4(a), che può anche essere l'esercizio corrente; b) se l'entità partecipata non è un'attività aziendale, applicare il metodo dell'acquisizione descritto nell'IFRS 3, senza rilevare alcun avviamento per l'entità partecipata a partire dalla data di acquisizione presunta. La data di acquisizione presunta deve corrispondere all'inizio del primo esercizio per il quale è possibile applicare il paragrafo C4(b), che può anche essere l'esercizio corrente. L'investitore deve rettificare retroattivamente l'esercizio immediatamente antecedente la data della prima applicazione, a meno che l'inizio del primo periodo per il quale è possibile applicare il presente paragrafo corrisponda all'esercizio corrente. Quando la data di acquisizione presunta sia anteriore all'inizio dell'esercizio immediatamente precedente, l'investitore deve rilevare, come rettifica del patrimonio netto all'inizio dell'esercizio immediatamente precedente, qualsiasi differenza tra: c) l'importo delle attività, passività e partecipazioni di minoranza rilevate, e d) il precedente valore contabile dell'impegno dell'investitore nell'entità partecipata. Se il primo esercizio per il quale l'applicazione del presente paragrafo risulta fattibile corrisponde all'esercizio corrente, la rettifica del patrimonio netto deve essere rilevata all'inizio dell'esercizio corrente.
If measuring an investee’s assets, liabilities and non-controlling interests in accordance with paragraph C4(a) or (b) is impracticable (as defined in IAS 8), an investor shall: (a) if the investee is a business, apply the requirements of IFRS 3 as of the deemed acquisition date. The deemed acquisition date shall be the beginning of the earliest period for which application of paragraph C4(a) is practicable, which may be the current period. (b) if the investee is not a business, apply the acquisition method as described in IFRS 3 but without recognising any goodwill for the investee as of the deemed acquisition date. The deemed acquisition date shall be the beginning of the earliest period for which the application of paragraph C4(b) is practicable, which may be the current period. The investor shall adjust retrospectively the annual period immediately preceding the date of initial application, unless the beginning of the earliest period for which application of this paragraph is practicable is the current period. When the deemed acquisition date is earlier than the beginning of the immediately preceding period, the investor shall recognise, as an adjustment to equity at the beginning of the immediately preceding period, any difference between: (c) the amount of assets, liabilities and non-controlling interests recognised; and (d) the previous carrying amount of the investor’s involvement with the investee. If the earliest period for which application of this paragraph is practicable is the current period, the adjustment to equity shall be recognised at the beginning of the current period.
Quando un investitore applica i paragrafi C4-C4A e la data in cui è stato ottenuto il controllo in conformità al presente IFRS è successiva alla data di entrata in vigore dell'IFRS 3 rivisto nella sostanza nel 2008 (IFRS 3 (2008)), il riferimento all'IFRS 3 ai paragrafi C4 e C4A sarà all'IFRS 3 (2008). Se il controllo è stato ottenuto prima della data di entrata in vigore dell'IFRS 3 (2008), l'investitore applicherà l'IFRS 3 (2008) o l'IFRS 3 (pubblicato nel 2004).
When an investor applies paragraphs C4–C4A and the date that control was obtained in accordance with this IFRS is later than the effective date of IFRS 3 as revised in 2008 (IFRS 3 (2008)), the reference to IFRS 3 in paragraphs C4 and C4A shall be to IFRS 3 (2008). If control was obtained before the effective date of IFRS 3 (2008), an investor shall apply either IFRS 3 (2008) or IFRS 3 (issued in 2004).
Quando un investitore applica i paragrafi C4-C4A e la data in cui è stato ottenuto il controllo in conformità al presente IFRS è successiva alla data di entrata in vigore dello IAS 27 rivisto nella sostanza nel 2008 (IAS 27 (2008)), l'investitore applicherà le disposizioni del presente IFRS per tutti gli esercizi in cui l'entità partecipata è consolidata retroattivamente in conformità ai paragrafi C4–C4A. Se il controllo è stato ottenuto prima della data di entrata in vigore dello IAS 27 (2008), l'investitore può applicare: a) le disposizioni del presente IFRS per tutti gli esercizi in cui l'entità partecipata è consolidata retroattivamente in conformità ai paragrafi C4–C4A; o b) le disposizioni della versione dello IAS 27 pubblicata nel 2003 (IAS 27 (2003)) per gli esercizi anteriori alla data di entrata in vigore dello IAS 27 (2008) e in seguito le disposizioni del presente IFRS per gli esercizi successivi.
When an investor applies paragraphs C4–C4A and the date that control was obtained in accordance with this IFRS is later than the effective date of IAS 27 as revised in 2008 (IAS 27 (2008)), an investor shall apply the requirements of this IFRS for all periods that the investee is retrospectively consolidated in accordance with paragraphs C4–C4A. If control was obtained before the effective date of IAS 27 (2008), an investor shall apply either: (a) the requirements of this IFRS for all periods that the investee is retrospectively consolidated in accordance with paragraphs C4–C4A; or (b) the requirements of the version of IAS 27 issued in 2003 (IAS 27 (2003)) for those periods prior to the effective date of IAS 27 (2008) and thereafter the requirements of this IFRS for subsequent periods.
Se, alla data della prima applicazione, un investitore conclude che non consoliderà più un'entità partecipata che è stata consolidata in conformità allo IAS 27 e alla SIC-12, l'investitore deve valutare la sua partecipazione nell'entità partecipata al valore al quale sarebbe stata valutata se le disposizioni del presente IFRS fossero state in vigore all'atto del suo impegno nell'entità partecipata (senza tuttavia aver ottenuto il controllo in conformità al presente IFRS) o della sua perdita del controllo dell'entità partecipata. L'investitore deve rettificare retroattivamente l'esercizio immediatamente precedente la data della prima applicazione. Quando la data dell'impegno dell'investitore (senza tuttavia aver ottenuto il controllo in conformità al presente IFRS) o della sua perdita del controllo dell'entità partecipata è anteriore all'inizio dell'esercizio immediatamente precedente, l'investitore deve rilevare, come rettifica al patrimonio netto all'inizio dell'esercizio immediatamente precedente, qualsiasi differenza tra: a) il precedente valore contabile delle attività, passività e partecipazioni di minoranza, e b) l'importo rilevato della partecipazione dell'investitore nell'entità partecipata.
If, at the date of initial application, an investor concludes that it will no longer consolidate an investee that was consolidated in accordance with IAS 27 and SIC-12, the investor shall measure its interest in the investee at the amount at which it would have been measured if the requirements of this IFRS had been effective when the investor became involved with (but did not obtain control in accordance with this IFRS), or lost control of, the investee. The investor shall adjust retrospectively the annual period immediately preceding the date of initial application. When the date that the investor became involved with (but did not obtain control in accordance with this IFRS), or lost control of, the investee is earlier than the beginning of the immediately preceding period, the investor shall recognise, as an adjustment to equity at the beginning of the immediately preceding period, any difference between: (a) the previous carrying amount of the assets, liabilities and non-controlling interests; and (b) the recognised amount of the investor’s interest in the investee.
Se non è possibile valutare la partecipazione nell'entità partecipata in conformità al paragrafo C5 (come definita nello IAS 8), un investitore deve applicare le disposizioni del presente IFRS all'inizio del primo esercizio per il quale è possibile applicare il paragrafo C5, che può anche essere l'esercizio corrente. L'investitore deve rettificare retroattivamente l'esercizio immediatamente antecedente la data della prima applicazione, a meno che l'inizio del primo periodo per il quale è possibile applicare il presente paragrafo corrisponda all'esercizio corrente. Quando la data dell'impegno dell'investitore (senza tuttavia aver ottenuto il controllo in conformità al presente IFRS) o della sua perdita del controllo dell'entità partecipata è anteriore all'inizio dell'esercizio immediatamente precedente, l'investitore deve rilevare, come rettifica al patrimonio netto all'inizio dell'esercizio immediatamente precedente, qualsiasi differenza tra: a) il precedente valore contabile delle attività, passività e partecipazioni di minoranza, e b) l'importo rilevato della partecipazione dell'investitore nell'entità partecipata. Se il primo esercizio per il quale l'applicazione del presente paragrafo risulta fattibile corrisponde all'esercizio corrente, la rettifica del patrimonio netto deve essere rilevata all'inizio dell'esercizio corrente.
If measuring the interest in the investee in accordance with paragraph C5 is impracticable (as defined in IAS 8), an investor shall apply the requirements of this IFRS at the beginning of the earliest period for which application of paragraph C5 is practicable, which may be the current period. The investor shall adjust retrospectively the annual period immediately preceding the date of initial application, unless the beginning of the earliest period for which application of this paragraph is practicable is the current period. When the date that the investor became involved with (but did not obtain control in accordance with this IFRS), or lost control of, the investee is earlier than the beginning of the immediately preceding period, the investor shall recognise, as an adjustment to equity at the beginning of the immediately preceding period, any difference between: (a) the previous carrying amount of the assets, liabilities and non-controlling interests; and (b) the recognised amount of the investor’s interest in the investee. If the earliest period for which application of this paragraph is practicable is the current period, the adjustment to equity shall be recognised at the beginning of the current period.
I paragrafi 23, 25, B94 e B96–B99 erano modifiche apportate allo IAS 27 nel 2008 che sono state riportate nell'IFRS 10. Tranne quando l'entità applica il paragrafo C3, o è tenuta ad applicare i paragrafi C4–C5A, l'entità deve applicare le disposizioni stabilite nei paragrafi suindicati come segue: a) l'entità non deve rideterminare l'attribuzione degli utili o delle perdite per esercizi antecedenti la prima applicazione della modifica di cui al paragrafo B94; b) le disposizioni di cui ai paragrafi 23 e B96 per la contabilizzazione delle variazioni nelle interessenze partecipative in una controllata dopo l'ottenimento del controllo non si applicano alle variazioni intervenute prima che l'entità applicasse tali modifiche per la prima volta; c) l'entità non deve rideterminare il valore contabile di una partecipazione in una ex controllata se il controllo è stato perso prima che applicasse per la prima volta le modifiche di cui ai paragrafi 25 e B97-B99. Inoltre, l'entità non deve ricalcolare utili o perdite sulla perdita del controllo di una controllata verificatisi prima di applicare per la prima volta le modifiche di cui ai paragrafi 25 e B97-B99.
Paragraphs 23, 25, B94 and B96–B99 were amendments to IAS 27 made in 2008 that were carried forward into IFRS 10. Except when an entity applies paragraph C3, or is required to apply paragraphs C4–C5A, the entity shall apply the requirements in those paragraphs as follows: (a) An entity shall not restate any profit or loss attribution for reporting periods before it applied the amendment in paragraph B94 for the first time. (b) The requirements in paragraphs 23 and B96 for accounting for changes in ownership interests in a subsidiary after control is obtained do not apply to changes that occurred before an entity applied these amendments for the first time. (c) An entity shall not restate the carrying amount of an investment in a former subsidiary if control was lost before it applied the amendments in paragraphs 25 and B97–B99 for the first time. In addition, an entity shall not recalculate any gain or loss on the loss of control of a subsidiary that occurred before the amendments in paragraphs 25 and B97–B99 were applied for the first time.
A prescindere dai riferimenti all'esercizio immediatamente antecedente la data della prima applicazione (l'"esercizio immediatamente antecedente") di cui ai paragrafi C3B–C5A, un'entità può presentare informazioni comparative rettificate per qualsiasi esercizio precedente presentato, anche se non è tenuta a farlo. Se l'entità non presenta informazioni comparative adeguate per eventuali esercizi precedenti, tutti i riferimenti all'"esercizio immediatamente precedente" nei paragrafi C3B–C5A vanno letti come al "primo esercizio comparativo rettificato presentato".
Notwithstanding the references to the annual period immediately preceding the date of initial application (the ‘immediately preceding period’) in paragraphs C3B–C5A, an entity may also present adjusted comparative information for any earlier periods presented, but is not required to do so. If an entity does present adjusted comparative information for any earlier periods, all references to the ‘immediately preceding period’ in paragraphs C3B–C5A shall be read as the ‘earliest adjusted comparative period presented’.
Se presenta informazioni comparative non rettificate relative ad esercizi precedenti, l'entità deve chiaramente identificare le informazioni che non sono state rettificate, dichiarare che sono state preparate in base a criteri diversi e spiegare tali criteri.
If an entity presents unadjusted comparative information for any earlier periods, it shall clearly identify the information that has not been adjusted, state that it has been prepared on a different basis, and explain that basis.
Se l'entità applica il presente IFRS ma non applica ancora l'IFRS 9, qualsiasi riferimento all'IFRS 9 nel presente IFRS dovrà essere interpretato come un riferimento allo IAS 39 Strumenti finanziari : Rilevazione e valutazione .
If an entity applies this IFRS but does not yet apply IFRS 9, any reference in this IFRS to IFRS 9 shall be read as a reference to IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement .
Il presente IFRS sostituisce le disposizioni relative al bilancio consolidato dello IAS 27 (come modificato nel 2008).
This IFRS supersedes the requirements relating to consolidated financial statements in IAS 27 (as amended in 2008).
Il presente IFRS sostituisce anche la SIC-12 Consolidamento—Società a destinazione specifica .
This IFRS also supersedes SIC-12 Consolidation—Special Purpose Entities .